IV Rank vs IV Percentil: Em Qual Confiar
A volatilidade implícita por si só quase nada lhe diz — 30% de IV pode ser altíssimo para uma ação e baratíssimo para outra. O IV rank e o IV percentil corrigem isso colocando a IV de hoje face ao seu próprio último ano, para que possa avaliar se as opções estão relativamente caras ou baratas antes de comprar ou vender prémio.
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Como se calcula o IV rank
O IV rank mede onde a volatilidade implícita atual se situa dentro do seu intervalo de máximos a mínimos das 52 semanas. A fórmula é (IV atual menos o mínimo de 52 semanas) dividido por (o máximo de 52 semanas menos o mínimo de 52 semanas), expresso em percentagem. Um IV rank de 0 significa que a IV está no seu mínimo anual, 100 significa que está no seu máximo anual, e 50 significa que se situa exatamente a meio caminho entre os dois extremos.
Como o cálculo depende apenas das leituras mais alta e mais baixa do ano, um único pico breve de volatilidade pode esticar o intervalo e puxar o rank para baixo durante meses depois. Essa sensibilidade a valores atípicos é a principal fraqueza do IV rank e a razão pela qual os traders muitas vezes olham para o percentil a par dele.
Em que difere o IV percentil
O IV percentil conta dias em vez de medir um intervalo. É a percentagem de dias de negociação ao longo do último ano em que a volatilidade implícita fechou abaixo do nível de hoje. Se a IV foi mais baixa do que é agora em 220 dos últimos 252 dias de negociação, o IV percentil é cerca de 87% — a IV de hoje é mais alta do que na maior parte do ano.
Como contabiliza a parcela de dias abaixo da IV atual em vez de se ancorar a um único máximo e mínimo, o IV percentil é bem mais robusto a picos pontuais. Quando os dois números discordam, o percentil dá normalmente a imagem mais estável de quão elevada a volatilidade está realmente.
Usá-los para comprar ou vender prémio
Valores altos — comumente acima de 50, e sobretudo acima de 70 — significam que as opções estão caras face à sua própria história, o que favorece estratégias que vendem prémio como credit spreads, iron condors e short strangles, para que possa lucrar à medida que a volatilidade reverte e o decaimento temporal trabalha a seu favor. Valores baixos, abaixo de sensivelmente 20 a 30, significam que as opções estão baratas e favorecem a compra de prémio, como calls longos, puts longos ou debit spreads.
Nenhum dos números prevê a direção — apenas medem o preço da volatilidade. Trate-os como um input entre a probabilidade de lucro, a liquidez e a sua tese direcional, não como um sinal isolado de compra ou venda.
- O IV rank coloca a IV atual dentro do seu intervalo de máximos a mínimos das 52 semanas (0-100).
- O IV percentil é a parcela de dias ao longo do último ano com IV abaixo da de hoje.
- Diferem: o rank é distorcido por picos pontuais, o percentil é mais robusto.
- Valores altos favorecem a venda de prémio; valores baixos favorecem a sua compra.
Perguntas frequentes
É melhor o IV rank ou o IV percentil?
O IV percentil é geralmente mais fiável porque conta dias e não é distorcido por um único pico extremo, mas muitos traders vigiam ambos e agem quando concordam.
O que conta como IV rank alto?
Não há uma linha fixa, mas acima de 50 é muitas vezes tratado como elevado e acima de 70 como alto — níveis em que a venda de prémio se torna mais atrativa.
O IV rank e o percentil dizem-me para que lado a ação se vai mover?
Não. Apenas medem quão caras estão as opções face ao último ano; nada dizem sobre a direção, só sobre o preço da volatilidade.
A volatilidade implícita explicadaNegociar opções em torno dos resultadosDesvalorização de theta & venda de prémio
Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda. Política de Privacidade · Termos e Condições.