Short Strangle Calculadora
Um short strangle vende uma call out-of-the-money e uma put out-of-the-money. É o primo mais largo e de prémio menor do short straddle: recebe menos, mas a ação tem uma faixa maior onde permanecer antes de perder. O risco continua a ser efetivamente ilimitado num grande movimento.
Calculadora interativa
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Características principais
- Venda uma call OTM + put OTM: uma zona de lucro larga entre os dois strikes.
- Lucro máximo = o prémio recebido, mantido se a ação ficar entre os strikes.
- Prémio menor do que um short straddle, mas uma margem maior para a ação se mover.
- Rendimento de venda de volatilidade; o risco é ilimitado para lá dos breakevens.
Quando usar um short strangle
Venda um strangle quando espera que a ação fique lateral e quer uma margem confortável de ambos os lados. Como os strikes estão out of the money, a ação pode oscilar sem ameaçar a posição — ganha desde que ela fique entre a put vendida e a call vendida até ao vencimento.
É uma operação favorita de venda de prémio porque os breakevens largos dão uma probabilidade alta de lucro. O preço desse conforto é um crédito menor do que o de um short straddle.
Gerir o risco
Os strikes mais largos reduzem — mas não eliminam — o perigo: um movimento brusco para lá de qualquer breakeven produz na mesma perdas ilimitadas (lado da call) ou muito grandes (lado da put). O prémio é uma almofada fina contra um verdadeiro movimento atípico ou gap.
Os traders de risco definido optam antes por um iron condor — a mesma forma mas com asas compradas que limitam a perda. Recebe menos, mas nunca pode ser prejudicado por um movimento descontrolado.
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- Venda uma call OTM + put OTM para uma zona de lucro larga numa ação lateral.
- Prémio menor do que um short straddle, mas mais espaço para a ação vaguear.
- Lucro máximo = o prémio; probabilidade alta, mas o risco de cauda ilimitado permanece.
- O iron condor é a versão de risco definido (as asas compradas limitam a perda).
Perguntas frequentes
Short strangle vs short straddle — qual é mais seguro?
O strangle é mais seguro no sentido de que os seus breakevens são mais largos, por isso a ação pode mover-se mais antes de perder. Mas recebe menos prémio, e ambos carregam risco de cauda ilimitado num grande movimento.
Qual é a probabilidade de lucro num short strangle?
É normalmente alta porque a zona de lucro é larga, mas isso é equilibrado por uma recompensa pequena e uma perda potencial rara mas grande. A matemática recompensa a consistência e pune o ocasional movimento atípico.
Como limito o risco?
Transforme-o num iron condor comprando uma call e uma put mais afastadas como asas. Isso define a perda máxima em troca de um crédito menor.
Straddle vs StrangleIron Condor vs StrangleDesvalorização de theta & venda de prémio
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