IV rank / IV percentile

Wie hoch die heutige implizite Volatilität im Vergleich zum eigenen Vorjahr ist — um zu beurteilen, ob Optionen gerade günstig oder teuer sind.

IV rank und IV percentile beantworten dieselbe praktische Frage: Ist die aktuelle implied volatility für genau diesen Basiswert hoch oder niedrig? Eine nackte IV sagt für sich kaum etwas aus, denn ein Niveau, das für eine Biotech-Aktie günstig ist, kann für einen Versorger teuer sein. Der IV rank zeigt, wo die heutige IV zwischen ihrem Tief und Hoch der letzten zwölf Monate liegt, meist über 52 Wochen. Das IV percentile misst dagegen, an wie vielen Handelstagen dieses Zeitraums die IV niedriger war als jetzt.

Angenommen, eine Aktie hat einen IV rank von 80. Dann liegt die aktuelle IV nahe am oberen Rand ihrer Jahresspanne, und die Premium ist vergleichsweise teuer. Viele Trader werten einen hohen Wert als Anlass, Premium zu verkaufen (credit spreads, covered calls, iron condors), einen niedrigen dagegen als Grund, eher Optionen zu kaufen oder Debit-Strukturen zu nutzen. Beide Kennzahlen können auseinanderlaufen: Ein einzelner Volatilitätssprung treibt den IV rank hoch, während das IV percentile moderat bleibt, deshalb lohnt der Blick auf beide.

Der typische Fehler ist, eine hohe Zahl als eigenständiges Handelssignal zu nehmen. Die IV kann aus gutem Grund hoch bleiben, etwa vor anstehenden Earnings oder einem ausstehenden Urteil, und sogar weiter steigen. Ein hoher IV rank sagt, dass die Premium gegenüber dem Vorjahr teuer ist, nicht dass die Bewegung vorbei ist. Verbinde die Zahl immer mit dem Grund für die Volatilität, bevor du handelst.

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Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko.