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Call

Une option qui donne à l’acheteur le droit d’acheter 100 actions au strike avant l’échéance — elle prend de la valeur quand l’action monte.

Un call est un contrat qui vous donne le droit, sans obligation, d'acheter 100 actions à un strike fixé, et ce jusqu'à l'échéance. Ce droit s'achète en payant une premium au départ. On achète un call quand on anticipe une hausse: si le cours passe au-dessus du strike, le call prend de la valeur et vous pouvez le revendre avec un bénéfice ou l'exercer pour acheter les actions à bon compte.

Imaginez une action à 50 et un call de strike 55 acheté pour une premium de 2. Si le cours grimpe à 62 avant l'échéance, votre call vaut au moins 7 de valeur intrinsèque et votre mise a plus que triplé. Mais si l'action reste sous les 55, le call peut expirer sans valeur et vous perdez la totalité de la premium.

L'erreur classique du débutant consiste à acheter des calls out of the money bon marché juste avant l'échéance, en espérant décrocher le gros lot. Le theta ronge leur valeur chaque jour, et l'action doit bouger vite et fort rien que pour atteindre le seuil de rentabilité. Avoir raison sur le sens ne suffit pas: le timing et l'ampleur du mouvement comptent autant.

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Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Usage éducatif uniquement. Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et rien ici n’est un conseil financier. Le trading d’options comporte un risque substantiel de perte.