Accueil › Glossaire des options › Premium

Premium

Le prix de l’option elle-même — ce que l’acheteur paie et le vendeur reçoit, coté par action (donc × 100 par contrat).

La premium est le prix que vous payez pour acheter une option, ou la somme que vous encaissez lorsque vous en vendez une. Elle est cotée par action, donc une premium de 2,50 sur une option classique sur actions coûte en réalité 250 dollars, puisqu'un contrat porte sur 100 actions. Ce seul chiffre réunit la valeur intrinsèque (à quel point l'option est déjà in the money) et la valeur temps (ce que le marché facture pour la chance restante d'un mouvement favorable).

Concrètement, l'acheteur veut une premium bon marché par rapport au mouvement qu'il anticipe, tandis que le vendeur la considère comme un revenu qu'il garde si l'option expire sans valeur. Si vous achetez un call à 3,00, l'action doit monter suffisamment pour couvrir ces 3,00 avant d'atteindre le seuil de rentabilité, et pas seulement dépasser le strike. Le vendeur, lui, regarde theta grignoter la premium en sa faveur jour après jour.

L'erreur classique consiste à croire qu'une premium faible est forcément une bonne affaire. Une option très out of the money coûte presque rien et reste un pari médiocre, car la probabilité qu'elle finisse par payer est minime. Jugez toujours la premium face aux chances réelles et à l'ampleur du mouvement nécessaire, pas au simple montant en dollars.

← Retour au glossaire · Guides · Stratégies

Tous les termes d’options

Call Put Strike price Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Usage éducatif uniquement. Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et rien ici n’est un conseil financier. Le trading d’options comporte un risque substantiel de perte.