Accueil › Glossaire des options › Implied volatility (IV)

Implied volatility (IV)

La volatilité que le marché intègre au prix d’une option — l’ampleur de mouvement qu’il anticipe ; une IV élevée rend les options chères.

La volatilité implicite (IV) est l'anticipation que le marché intègre dans le prix des options quant à l'ampleur des mouvements possibles d'une action. Elle ne dit rien sur la direction, seulement sur la taille attendue des variations. Quand l'IV est élevée, les options sont chères car les acheteurs paient pour la probabilité d'un gros mouvement; quand elle est basse, la premium est bon marché.

Dans la pratique, on compare l'IV actuelle à son propre historique, souvent via l'IV rank ou l'IV percentile. Si une action évolue d'ordinaire autour de 25% d'IV mais grimpe à 60% avant la publication des résultats, les options sont chères et on penchera plutôt pour vendre de la premium que pour en acheter. Après l'annonce, l'IV s'effondre généralement, ce qu'on appelle l'IV crush.

Une erreur fréquente consiste à acheter un call la veille des résultats en pariant sur une hausse. Même si la direction est bonne, l'IV crush peut réduire la premium au point de vous faire perdre quand même. Le vega indique combien votre position gagne ou perd par point de variation de l'IV, alors sachez toujours si vous êtes long ou short volatilité.

← Retour au glossaire · Guides · Stratégies

Tous les termes d’options

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Usage éducatif uniquement. Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et rien ici n’est un conseil financier. Le trading d’options comporte un risque substantiel de perte.