Debit spread

Uno spread che apri per un debito netto — paghi il premio in anticipo e vai in profitto se il titolo si muove nella tua direzione.

Un debit spread è una posizione in opzioni in cui compri un’opzione e ne vendi un’altra dello stesso tipo (entrambe call o entrambe put) con la stessa scadenza, e l’opzione che compri costa più di quella che vendi. Paghi subito un premio netto, che è il tuo debito e anche la tua perdita massima. I trader lo usano quando hanno una view direzionale chiara ma vogliono ridurre il costo di una semplice opzione lunga e limitare l’impatto del theta e della volatilità.

Un esempio semplice: pensi che un titolo a 100 salirà fino a 110 nel giro di qualche settimana. Invece di comprare soltanto la call 100, compri la call 100 e vendi la call 110. La call venduta riduce quanto paghi, così il tuo punto di pareggio è più basso e la perdita è minore se sbagli, ma il profitto è limitato una volta che il titolo supera 110.

L’errore comune è considerare un debit spread come guadagno illimitato. Non lo è. Stai barattando il grande movimento di coda per una posizione più economica e più tollerante. Scegli lo strike venduto vicino al livello dove ti aspetti realisticamente che il titolo arrivi, altrimenti limiti i guadagni in cambio di pochissimo premio.

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Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita.