Intrinsic value

Het deel van de optieprijs dat al "echt" is — hoe ver hij nu in-the-money staat.

Intrinsic value is het deel van de premie dat nog iets waard zou zijn als de optie nu meteen zou aflopen. Bij een call is dat hoever de koers boven de strike ligt, bij een put hoever eronder. Al de rest die je betaalt is time value, en die smelt weg naarmate de expiratie nadert.

Stel dat een aandeel op 108 noteert en je hebt een 100 call. Die optie heeft 8 aan intrinsic value, want je zou kunnen uitoefenen en voor 100 iets kopen dat 108 waard is. Kost diezelfde call 11 in de markt, dan is de extra 3 pure time value. Een out-of-the-money optie heeft geen intrinsic value; de hele premie bestaat uit tijd en volatiliteit.

Een klassieke denkfout is dat een goedkope optie een koopje is. Als ze volledig uit time value bestaat, kan ze waardeloos aflopen ook al zat je juist over de richting maar niet over de timing of de omvang. Kijken naar de intrinsic value laat zien hoeveel van je premie vandaag echte waarde is en hoeveel gewoon een weddenschap op wat komt.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.