Time value (extrinsic)

De rest van de optieprijs boven de intrinsieke waarde — wat je betaalt voor de resterende tijd en volatiliteit; het daalt naar nul tegen expiratie.

Time value, ook wel extrinsic value genoemd, is het deel van de premie van een optie dat bovenop de intrinsieke waarde ligt. Heeft een call $3 aan intrinsieke waarde maar noteert hij op $4,20, dan is die extra $1,20 time value: dat betalen kopers voor de kans dat de optie voor de expiratie verder in the money raakt.

In de praktijk weerspiegelt time value hoeveel tijd er nog rest en hoeveel de onderliggende waarde kan bewegen (implied volatility). Meer looptijd en hogere volatiliteit betekenen een dikkere premie. Naarmate de expiratie nadert, knabbelt theta eraan, en in de laatste weken versnelt dat verval. Daarom innen verkopers graag time value, terwijl kopers ertegen vechten.

Een veelgemaakte fout is een goedkope out-of-the-money optie kopen die puur uit time value bestaat en dan rekenen op een kleine koersbeweging. Beweegt het aandeel nauwelijks, dan kan die extrinsieke waarde naar nul verdampen, ook al had je gelijk over de richting.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.