Home › Optie-woordenlijst › Put-call parity

Put-call parity

De vaste relatie tussen een call, een put, het aandeel en de strike die de prijzen consistent houdt — verbreek ze en er is arbitrage.

Put-call parity is de vaste band tussen een call en een put met dezelfde strike en dezelfde expiratie. Simpel gezegd: een call kopen en genoeg cash aanhouden om de aandelen tegen de strike te kopen levert uiteindelijk hetzelfde op als een put kopen en de aandelen zelf bezitten. Loopt die balans uit de pas, dan kunnen beide kanten tegen elkaar verhandeld worden voor een vaste winst, en net daarom blijft de relatie in liquide markten zelden lang scheef.

In de praktijk hoef je er geen arbitrage op te doen om er iets aan te hebben. Zie het als een controle. Noteert een call met strike 100 op 6 en de bijhorende put op 3 terwijl het aandeel rond 100 staat en de rente laag is, dan horen die prijzen dicht bij pariteit te liggen. Lijkt een put verdacht goedkoop naast zijn call, dan zegt pariteit je of het echt een kans is of gewoon een oude of brede quote.

De klassieke fout is de schoolboekformule loslaten op Amerikaanse opties van dividendaandelen. Pariteit klopt zuiver voor Europese opties; vervroegde uitoefening en dividend trekken beide kanten uit elkaar, dus een verschil is niet altijd gratis geld. Gebruik pariteit als richtpunt, geen garantie.

← Terug naar de woordenlijst · Gidsen · Strategieën

Alle optietermen

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee.