Início › Glossário de opções › Debit spread

Debit spread

Um spread que abre por um débito líquido — paga prémio à partida e lucra se a ação se mover a seu favor.

Um debit spread é uma posição em opções em que você compra uma opção e vende outra do mesmo tipo (dois calls ou dois puts) com o mesmo vencimento, sendo que a comprada custa mais do que a vendida. Você paga um premium líquido no início: esse é o seu débito e também a sua perda máxima. Usa-se quando há uma visão direcional clara, mas se quer baratear o custo de uma opção comprada simples e reduzir o efeito do theta e da volatilidade.

Um exemplo simples: uma ação está a 100 e você acredita que subirá até 110 em algumas semanas. Em vez de comprar só o call 100, você compra o call 100 e vende o call 110. O call vendido reduz o que você paga, então o seu break-even fica mais baixo e a perda é menor se você errar, mas o lucro fica limitado assim que a ação passa de 110.

O erro comum é achar que o debit spread tem lucro ilimitado. Não tem: você troca o grande movimento por uma posição mais barata e mais tolerante. Coloque o strike vendido perto de onde você realmente espera que a ação chegue, senão limita o seu ganho em troca de pouquíssimo premium recebido.

← Voltar ao glossário · Guias · Estratégias

Todos os termos de opções

Call Put Strike price Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda.