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Credit spread

Ein Spread, den Sie für eine Netto-Gutschrift eröffnen — Sie erhalten vorab Prämie und wollen, dass die Optionen wertlos verfallen.

Ein Credit Spread ist eine Optionsposition, bei der du eine Option verkaufst und eine weitere desselben Typs und derselben Laufzeit kaufst, aber mit einem weiter entfernten Strike. Da die verkaufte Option mehr wert ist als die gekaufte, vereinnahmst du sofort eine Nettoprämie. Diese Prämie ist dein maximaler Gewinn, und der Abstand zwischen beiden Strikes abzüglich der Prämie ist dein maximaler Verlust. Trader setzen darauf, wenn sie erwarten, dass eine Aktie über (oder unter) einem bestimmten Niveau bleibt, und lassen dabei die Theta für sich arbeiten.

Ein einfaches Beispiel: Steht die Aktie bei 100 $, verkaufst du den 95er Put und kaufst den 90er Put und vereinnahmst 1,50 $. Solange die Aktie bei Verfall über 95 $ notiert, behältst du die vollen 150 $ und beide Optionen verfallen wertlos. Fällt sie auf 90 $ oder tiefer, verlierst du die Differenz, also 500 $ minus der erhaltenen 150 $, somit 350 $.

Der typische Fehler ist, sich von der hohen Trefferquote blenden zu lassen und zu übersehen, dass das Verhältnis schief liegt: Du riskierst deutlich mehr, als du verdienen kannst. Ein einziger Verlusttrade kann mehrere Gewinner auslöschen. Deshalb zählen Positionsgröße und das Kennen des maximalen Verlusts vor dem Einstieg mehr als das gute Gefühl häufiger kleiner Gewinne.

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Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko.