The wheel strategy

Ein Kreislauf aus Cash-secured Puts verkaufen, Zuteilung annehmen und dann Covered Calls verkaufen — eine mechanische Einkommensroutine auf Aktien, die man besitzen will.

Die Wheel ist eine Einkommensstrategie, die zwischen dem Verkauf von cash-secured Puts und covered Calls auf eine Aktie wechselt, die du gern im Depot hättest. Du beginnst damit, einen Put an einem Strike zu verkaufen, zu dem du die Aktien bereitwillig kaufen würdest, und kassierst sofort die Premium. Bleibt die Aktie über diesem Strike, verfällt der Put wertlos und du verkaufst einfach den nächsten. Fällt sie darunter, werden dir die Aktien zu deinem Strike zugeteilt und du wechselst zur anderen Hälfte der Wheel.

Sobald du die Aktien hältst, verkaufst du covered Calls darauf, meist leicht out of the money, und streichst in jedem Zyklus weitere Premium ein. Wird der Call zugeteilt, gehen deine Aktien mit Gewinn ab und du verkaufst wieder Puts. Angenommen, du verkaufst einen $50-Put auf eine mit $53 notierende Aktie, kassierst $1,20 und wirst zugeteilt. Dann verkaufst du einen $52-Call, kassierst weitere $1,00, und wird er ausgeübt, behältst du den Strike-Gewinn plus beide Premiums.

Der typische Fehler ist, die Wheel auf einer volatilen Aktie zu drehen, nur weil die Premiums fett aussehen. Stürzt die Aktie auf $35 ab, sitzt du auf einem Verlierer und deine covered Calls decken das Bluten kaum. Dreh die Wheel nur auf Namen, die du zu deinem Put-Strike wirklich besitzen willst, und sieh die Premium als Bonus, nicht als Grund.

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Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko.