Debit spread
Un spread que abres por un débito neto — pagas prima por adelantado y ganas si la acción se mueve a tu favor.
Un debit spread es una posición en opciones en la que compras una opción y vendes otra del mismo tipo (dos calls o dos puts) con el mismo vencimiento, y la que compras cuesta más que la que vendes. Pagas un premium neto por adelantado: ese es tu débito y también tu pérdida máxima. Se usa cuando tienes una visión direccional clara pero quieres abaratar el coste de una opción larga sencilla y reducir el efecto del theta y de la volatilidad.
Un ejemplo simple: una acción cotiza a 100 y crees que subirá hasta 110 en unas semanas. En lugar de comprar solo el call 100, compras el call 100 y vendes el call 110. El call vendido rebaja lo que pagas, así que tu break-even queda más bajo y pierdes menos si te equivocas, pero tu beneficio se limita en cuanto la acción supera los 110.
El error habitual es pensar que el debit spread da ganancias ilimitadas. No es así: cambias el gran movimiento por una posición más barata y más indulgente. Coloca el strike vendido cerca de donde esperas de verdad que llegue la acción, porque si no limitas tus ganancias a cambio de muy poco premium.
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Solo para uso educativo. Las cotizaciones tienen un retraso de ~15 minutos y nada aquí es asesoramiento financiero. Operar con opciones implica un riesgo sustancial de pérdida.