Debit spread
Un spread ouvert pour un débit net — vous payez la prime d’avance et gagnez si l’action va dans votre sens.
Un debit spread est une position sur options où vous achetez une option et en vendez une autre du même type (deux calls ou deux puts) avec la même échéance, l'option achetée coûtant plus cher que celle vendue. Vous payez un premium net dès le départ: c'est votre débit et aussi votre perte maximale. On l'utilise quand on a une vue directionnelle nette mais qu'on veut réduire le coût d'une simple option longue et limiter l'effet du theta et de la volatilité.
Un exemple concret: une action cote 100 et vous pensez qu'elle montera vers 110 en quelques semaines. Au lieu d'acheter seulement le call 100, vous achetez le call 100 et vendez le call 110. Le call vendu abaisse votre coût, donc votre point mort est plus bas et votre perte plus faible si vous vous trompez, mais votre gain est plafonné une fois l'action au-dessus de 110.
L'erreur fréquente est de croire que le gain reste illimité. Ce n'est pas le cas: vous échangez le grand mouvement contre une position moins chère et plus tolérante. Placez le strike vendu près du niveau où vous attendez réellement l'action, sinon vous bridez vos gains pour très peu de premium encaissé.
← Retour au glossaire · Guides · Stratégies
Tous les termes d’options
Usage éducatif uniquement. Les cotations sont retardées d’environ 15 minutes et rien ici n’est un conseil financier. Le trading d’options comporte un risque substantiel de perte.