Volatiliteit — Strategie-calculators

Een long straddle koopt een call en een put op dezelfde strike om te profiteren van een grote beweging in beide richtingen — vaak gebruikt rond cijfers of grote gebeurtenissen.

Een long strangle koopt een OTM call en put. Goedkoper dan een straddle maar heeft een grotere beweging nodig om te renderen — een goedkope gok op volatiliteit.

Een strap is een straddle met een bullish neiging: twee long calls en één long put op dezelfde strike. Hij profiteert van een grote beweging in beide richtingen, maar verdient meer als het aandeel stijgt dan als het daalt.

Een strip is een straddle met een bearish neiging: één long call en twee long puts op dezelfde strike. Hij profiteert van een grote beweging in beide richtingen, maar levert meer op bij een daling dan bij een stijging.

Twin Peaks is een originele, experimentele structuur — twee vlinders tegelijk: een put butterfly onder de huidige koers en een call butterfly erboven. De payoff heeft twee toppen, dus hij profiteert van een gematigde beweging in beide richtingen terwijl het risico gedefinieerd en klein blijft.

Een reverse iron condor is de iron condor omgekeerd: je koopt de binnenste call- en put-spreads en verkoopt de buitenste wings, en betaalt een netto debit. Hij maakt winst bij een grote beweging in beide richtingen, met zowel de maximale winst als het maximale verlies strikt begrensd — een long-volatility trade met gedefinieerd risico.

Een reverse iron butterfly (long iron butterfly) koopt de at-the-money call en put en verkoopt een out-of-the-money call en put als vleugels. Het is een long-volatility trade met begrensd risico: je betaalt een netto debit en maakt winst als de koers in beide richtingen flink beweegt, waarbij zowel de maximale winst als het maximale verlies begrensd zijn.

Long guts koopt een in-the-money call en een in-the-money put — een strangle opgebouwd uit ITM opties. Net als een straddle profiteert hij van een grote beweging in beide richtingen, maar beide legs dragen intrinsieke waarde, dus de positie is duurder en een gegarandeerd stuk waarde zit tussen de strikes.