Long Guts Calculator
Long guts koopt een in-the-money call en een in-the-money put — een strangle opgebouwd uit ITM opties. Net als een straddle profiteert hij van een grote beweging in beide richtingen, maar beide legs dragen intrinsieke waarde, dus de positie is duurder en een gegarandeerd stuk waarde zit tussen de strikes.
Interactieve calculator
Pas de koers, strikes en premies aan en zie de uitbetaling live veranderen.
Wil je winstkans en live Greeks op echte prijzen? Open de Long Guts-calculator →
⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →
Belangrijkste kenmerken
- Koop een ITM call en een ITM put: een long-volatility trade met ingebouwde intrinsieke waarde.
- Profiteert van een grote beweging in beide richtingen; verliest als het aandeel tussen de strikes blijft steken.
- Max verlies = netto debit − strikebreedte (de tussen de strikes gegarandeerde intrinsieke waarde).
- De break-evens liggen net buiten de twee strikes, met de kleine netto tijdspremie die je betaalde.
Wanneer gebruik je long guts
Gebruik hem wanneer je een scherpe beweging verwacht maar het grootste deel van je premie geparkeerd wilt in intrinsieke waarde in plaats van at-the-money extrinsieke waarde. Omdat beide opties in the money zijn, is een kleiner deel van de kosten pure tijdswaarde, dus vervalt er minder van de positie als de beweging traag verloopt.
Het is de in-the-money neef van de strangle. De strikebreedte (call strike onder spot, put strike boven spot) is op de expiratie altijd zijn volle bedrag waard, en daarom is het maximale verlies enkel de tijdspremie, niet de hele debit.
Risico’s en beheer
De afwegingen zijn kosten en liquiditeit. ITM opties binden meer kapitaal en hebben doorgaans bredere bied-laat spreads, dus betaal je meer om in en uit te stappen. De gegarandeerde intrinsieke waarde begrenst het verlies, maar je kunt nog steeds de hele tijdspremie verliezen als het aandeel tussen de strikes blijft pinnen.
Zoals bij elke long-volatility trade vermijd je openen wanneer de implied volatility al verhoogd is — een IV crush na een event kan het extrinsieke deel uithollen, zelfs als het aandeel beweegt.
Qua Greeks is de Long Guts vega-positief — een stijgende impliciete volatiliteit helpt, terwijl een IV-crush tegen je werkt, en theta-negatief, dus tijdsverval knaagt eraan en de beweging moet relatief snel komen.
De trade beheren en veelgemaakte fouten
Zodra een long guts positie open staat, gaat het beheer minder over tijdsverval bewaken en meer over intrinsieke waarde in de gaten houden. Omdat beide benen in-the-money zijn, tast theta alleen de kleine netto tijdspremie aan die je betaald hebt — de intrinsieke waarde tussen de strikes is altijd terugwinbaar. Ervaren traders koppelen hun winstdoel aan de beweging van het aandeel ten opzichte van de strike-breedte: zodra het aandeel één strike duidelijk overschreden heeft en de intrinsieke winst op het winnende been ruimschoots de resterende tijdspremie op het verliezende been overtreft, sluiten ze de gehele positie. Tot expiratie vasthouden heeft zelden zin, want op dat punt zijn beide benen waarschijnlijk diep in-the-money en kunnen ze automatisch worden uitgeoefend of geassigned, wat resulteert in een onbedoelde aandelenpositie.
De grootste fout die beginners maken bij long guts is het negeren van het assignment risico. Anders dan bij een strangle, waar beide benen out-of-the-money zijn, zijn hier beide benen van meet af aan in-the-money — een been dat diep genoeg in-the-money raakt, kan vroeg worden geassigned, met name de put rond een ex-dividenddatum of de call op een aandeel dat moeilijk te lenen is. De juiste reactie is niet paniekeren maar de delta van elk been volgen en het bedreigde been sluiten of rollen vóór assignment plaatsvindt. Een verwante fout is de kleine maximale verlies gebruiken als excuus voor slordigheid bij de instap: de strategie is kapitaalintensief, en te veel betalen op de spread van twee ITM opties vreet stilletjes de meeste theoretische edge weg.
Liquiditeit verdient hier meer aandacht dan bij een straddle of strangle. ITM opties kennen brede bid-ask spreads, en met twee benen die je moet oversteken, kun je al een flink deel van de strike-breedte kwijtraken puur aan transactiekosten. Gebruik altijd limietorders en controleer de open interest op beide strikes afzonderlijk. Een long guts rollen is duur omdat je tegelijk twee ITM benen verplaatst; als de trade misgaat, is de verlies direct afkappen gewoonlijk goedkoper dan rollen. Laat bovendien nooit beide benen in-the-money expireren zonder plan: automatische uitoefening aan beide kanten levert je tegelijkertijd een long en een short aandelenpositie op — een nulpositie op papier maar een operationele rommel die een extra trade vereist om te ontrafelen.
Bereken het live
Gebruik de gratis OptionProfit Long Guts-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.
- Een strangle gemaakt van ITM opties — long volatility met ingebouwde intrinsieke waarde.
- Het max verlies is enkel de tijdspremie (debit − strikebreedte), niet de volledige kosten.
- Duurder en met bredere spreads dan een straddle of strangle.
- Nog steeds geraakt door een vlak aandeel en door dalende implied volatility.
Veelgestelde vragen
Waarom guts kopen in plaats van een straddle?
Omdat een groter deel van de kosten intrinsieke waarde is, die niet kan vervallen. Een kleiner deel van je premie is tijdswaarde-met-risico, al bind je meer kapitaal en betaal je bredere spreads.
Hoe kan het max verlies zo klein zijn?
De ITM call en ITM put behouden op de expiratie altijd de strikebreedte aan intrinsieke waarde. Je kunt enkel de netto tijdspremie verliezen die je bovenop die intrinsieke waarde betaalde.
Bestaat short guts ook?
Ja — een ITM call en ITM put verkopen is short guts, een short-volatility inkomstentrade, maar hij draagt groot risico en assignment-complicaties, dus hij is veel minder gangbaar.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.