Bullish — Strategie-calculators

Een long call is de eenvoudigste bullish optietrade: je koopt een call om te profiteren als de koers vóór expiratie boven de strike stijgt. Het risico is beperkt tot de betaalde premie; de winst is theoretisch onbeperkt.

Een naked (short) put verkoopt een put om premie te innen zonder cash apart te zetten. Hij is winstgevend als het aandeel boven de strike blijft, met aanzienlijk risico bij een scherpe daling.

Een bull call spread koopt een call en verkoopt een hogere call om de kost te verlagen. Zowel risico als rendement zijn begrensd — een goedkopere manier met bepaald risico om op een gematigde stijging te spelen.

Een bull put credit spread verkoopt een put en koopt een lagere put als bescherming, en int een netto credit. Hij is winstgevend als het aandeel boven de short strike blijft — een trade met hoge winstkans.

Een call diagonal koopt een langerlopende call en verkoopt er een kortlopende call met hogere strike tegen. Het is de structuur achter de poor man’s covered call: hefboomrijk, inkomensgenererend en multi-expiratie.

Een call ratio spread koopt één call en verkoopt twee hogere-strike calls. Het is goedkoop om te openen (vaak een credit) en profiteert van een gematigde stijging — maar de extra short call laat onbegrensd risico als het aandeel te ver loopt.

Een call backspread verkoopt één call en koopt twee hogere calls. Hij profiteert van een sterke rally met onbeperkt opwaarts potentieel, kost vaak weinig of niets om te openen, en heeft beperkt, gedefinieerd risico als het aandeel in een middenzone blijft hangen.

Synthetic long stock combineert een long call en een short put op dezelfde strike om de payoff van 100 aandelen na te bootsen — dollar voor dollar met het aandeel meebewegend, maar met veel minder kapitaal.

Kite is een originele, experimentele bullish structuur: een long call — de opwaartse vlieger — gefinancierd door een bull put credit spread eronder, de staart. De put spread betaalt de call, dus je opent hem vaak voor een netto credit terwijl je onbeperkt opwaarts potentieel en een gedefinieerd, begrensd neerwaarts risico behoudt.

Een protective put (ook wel married put genoemd) is het aandeel bezitten en er een put tegen kopen als verzekering. De put legt een bodem onder je verlies onder de strike, terwijl je opwaartse potentieel onbeperkt blijft. De kostprijs is de premie — een kleine, bekende prijs voor neerwaartse bescherming.

Een ZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio) koopt twee in-the-money calls en verkoopt één at-the-money call. De structuur levert een netto delta van bijna +100 op — zodat hij vrijwel één op één met het aandeel meebeweegt — terwijl de verkochte call het grootste deel van de tijdswaarde wegstreept, wat een aandeelachtig opwaarts potentieel geeft met heel weinig theta-verval en een gedefinieerd, begrensd neerwaarts risico.

Een risk reversal verkoopt een out-of-the-money put om een long out-of-the-money call te betalen. Het is een leveraged bullish positie — vaak tegen bijna nul kosten — die zich gedraagt als het bezitten van het aandeel, maar met een vlakke “dode zone” tussen de twee strikes en reëel neerwaarts risico onder de short put.

De stock repair strategie voegt een 1×2 call ratio spread toe aan een verlieslatende long positie — koop één at-the-money call en verkoop twee out-of-the-money calls, doorgaans tegen bijna nul kosten. Het verdubbelt je herstel tussen de huidige prijs en de short strike, waardoor je effectieve break-even daalt zonder dat je kapitaal toevoegt.

Een bull call ladder is een bull call spread met er bovenop een extra short call: long één lagere call, short één middelste call, short één hogere call. De tweede short maakt de trade goedkoper — soms zelfs tot een credit — maar is naakt, dus een stevige rally voorbij de bovenste strike geeft onbegrensde verliezen. Hij past bij een gematigde stijging die stilvalt binnen een doelzone.

Een bear call ladder start als een bear call credit spread en voegt er een tweede long call bovenop toe: short één lagere call, long één middelste call, long één hogere call. Ondanks de naam maken de twee long calls er een netto-bullish, volatiele trade van — onbeperkte winst bij een stevige rally, een kleine credit die je houdt als het aandeel daalt, en als slechtste uitkomst een bescheiden stijging tot in de middenzone.

Een bullish seagull is een structuur met drie legs: koop een call, verkoop een hogere call om het opwaartse potentieel af te toppen, en verkoop een out-of-the-money put om het te betalen. De short put drukt de kostprijs vaak tot bijna nul, waardoor je bullish exposure krijgt met een begrensde winst en een 'dode zone' met weinig P/L tussen de strikes — tegen de prijs van toewijzing als het aandeel onder de short put zakt.