Reverse Iron Butterfly Calculator

Door Yojana Mandon · Bijgewerkt June 2026 · 3 min lezen · Risicomelding

Een reverse iron butterfly (long iron butterfly) koopt de at-the-money call en put en verkoopt een out-of-the-money call en put als vleugels. Het is een long-volatility trade met begrensd risico: je betaalt een netto debit en maakt winst als de koers in beide richtingen flink beweegt, waarbij zowel de maximale winst als het maximale verlies begrensd zijn.

⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →

Belangrijkste kenmerken

• Koop de ATM call + put, verkoop een OTM call + put (de vleugels): netto debit.
• Wint op een beweging in beide richtingen; verliest als de koers op de centrale strike vastpint.
• Max verlies = de debit; max winst = vleugelbreedte − debit, bereikt bij een vleugel.
• De strakkere, scherpere variant van de reverse iron condor (één centrale strike).

Wanneer gebruik je een reverse iron butterfly

Open hem als je een beweging verwacht maar aan elke kant één duidelijk gedefinieerd doel wilt en de laagste kosten — de verkochte vleugels financieren een groot deel van de long straddle. Het is het antwoord met long volatility en begrensd risico op “ik denk dat dit aandeel uitbreekt, maar ik wil geen onbeperkte kosten”.

Ten opzichte van een reverse iron condor heeft hij één centrale strike in plaats van twee, dus hij kost minder en betaalt het meest uit bij een precieze beweging naar een vleugel, maar de winstzone is smaller.

Het risico en de keerzijde

De vijand is een vlak aandeel. Als de koers op de expiratie op de centrale strike blijft staan, verloopt de long straddle waardeloos en verlies je de volledige debit — het gedefinieerde maximale verlies. Tijdsverval werkt tegen je, dus de beweging moet vóór de expiratie komen.

Omdat je long volatility bent, vermijd je instappen wanneer de implied volatility al hoog is (bijvoorbeeld vlak voor earnings): de IV crush na het event kan de waarde wegvagen, zelfs als het aandeel beweegt.

Qua Greeks is de Reverse Iron Butterfly vega-positief — een stijgende impliciete volatiliteit helpt, terwijl een IV-crush tegen je werkt, en theta-negatief, dus tijdsverval knaagt eraan en de beweging moet relatief snel komen.

De trade beheren en veelgemaakte fouten

Een reverse iron butterfly vereist actiever beheer dan de meeste traders verwachten. Omdat u een netto debit betaalt, werkt theta vanaf dag één tegen u — de ATM-long opties verliezen waarde sneller dan de korte vleugels winnen. Ervaren traders sluiten de positie wanneer de onderliggende waarde een scherpe beweging maakt en de trade 50 tot 80 procent bereikt van de breedte van één vleugel minus het betaalde debit, in plaats van te wachten op het theoretische maximum. Beweegt de onderliggende waarde snel — zeker in de dagen na een katalysator — sluit dan de winnende spread en de rest van de structuur tegelijk. Slechts één kant verkopen verhoogt het directionele risico drastisch als de onderliggende waarde omkeert.

De meest schadelijke fout die beginners maken is instappen wanneer de implied volatility al hoog staat. Omdat de structuur netto long vega is, kan een IV-crash na instap — de klassieke daling na een evenement — de winst op een correcte directionele beweging volledig uitwissen. Het moment van instap is even belangrijk als de directionele visie. Een tweede veelgemaakte fout is het verkeerd inschatten van de break-evenpunten: de onderliggende waarde moet verder bewegen dan de long strike plus (of min) het totale betaalde debit om bij expiratie winst te tonen — een ruimer bereik dan het lijkt. De positie vroegtijdig sluiten — doorgaans wanneer de positie 50 procent van de betaalde premie heeft verloren — is bijna altijd beter dan hopen op een hernieuwde beweging richting winstgebied.

Aan de expiratie- en assignmentkant dragen de twee korte vleugels reëel risico naarmate de expiratie nadert. Als de onderliggende waarde stijgt boven uw short call strike of daalt onder uw short put strike, zijn die legs in-the-money en vatbaar voor vroegtijdige assignment bij American-style opties — zeker rond ex-dividenddata voor calls. De positie aanhouden tot expiratie met de onderliggende waarde gepind bij een van de korte strikes is bijzonder gevaarlijk: u kunt geconfronteerd worden met automatische uitoefening op de long ATM-leg terwijl uw korte vleugel ook in-the-money is, wat resulteert in een ongewenste aandelenpositie. De gehele vier-poot-structuur minstens één dag vóór expiratie sluiten elimineert dit risico op een schone manier. Liquiditeit is ook een praktisch aandachtspunt: controleer altijd de bid-ask spread van elke leg afzonderlijk en gebruik limietorders voor de volledige spread om een brede fill op een vierpoottrade te vermijden.

Bereken het live

Gebruik de gratis OptionProfit Reverse Iron Butterfly-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.

Veelgestelde vragen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.