Hedge

Uma posição tomada para compensar o risco de outra — por exemplo comprar um put para proteger ações que possui.

Um hedge é uma posição que você abre para reduzir o risco de outra posição, e não para lucrar por si só. Funciona como um seguro: você aceita um custo pequeno e conhecido em troca de proteção contra uma perda grande e incerta. Na maioria das vezes você até torce para que o hedge expire sem valor, porque isso significa que sua posição principal foi bem.

O exemplo clássico é o protective put. Suponha que você tenha 100 ações cotadas a 50. Ao comprar um put com strike 45, você limita sua perda a esse nível por mais que a ação caia. A premium que você paga é o preço dessa tranquilidade, e se a ação subir, você perde apenas essa premium e mantém todo o potencial de alta.

O erro comum é proteger demais ou pagar por uma proteção que você não precisa. Puts custam premium e perdem valor todos os dias por causa do theta, então proteger uma posição que você seguraria tranquilo durante uma queda vai corroendo seus resultados sem que perceba. Ajuste o hedge a um risco que você realmente queira eliminar, não a cada oscilação do gráfico.

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Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda.