Premium

O preço da própria opção — o que o comprador paga e o vendedor recebe, cotado por ação (portanto × 100 por contrato).

A premium é o preço que você paga para comprar uma opção, ou o valor que recebe ao vender uma. Ela é cotada por ação, então uma premium de 2,50 numa opção comum sobre ações custa na verdade 250 dólares, já que um contrato cobre 100 ações. Esse único número reúne o valor intrínseco (o quanto a opção já está in the money) e o valor temporal (o que o mercado cobra pela chance restante de um movimento favorável).

Na prática, o comprador quer uma premium barata em relação ao movimento que espera, enquanto o vendedor a encara como uma receita que fica para ele se a opção expirar sem valor. Se você compra um call a 3,00, a ação precisa subir o suficiente para cobrir esses 3,00 antes de chegar ao break-even, não basta passar do strike. O vendedor, por sua vez, vê theta corroendo a premium a seu favor dia após dia.

Um erro comum é achar que uma premium baixa é automaticamente barata. Uma opção muito out of the money custa quase nada e ainda assim é uma aposta ruim, porque a probabilidade de ela um dia pagar é mínima. Avalie sempre a premium diante das chances reais e do tamanho do movimento necessário, e não apenas diante do valor em dólares isolado.

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Call Put Strike price Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda.