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O preço da própria opção — o que o comprador paga e o vendedor recebe, cotado por ação (portanto × 100 por contrato).

O prémio é o preço que você paga para comprar uma opção, ou o valor que recebe ao vender uma. Ela é cotada por ação, então um prémio de 2,50 numa opção comum sobre ações custa na verdade 250 dólares, já que um contrato cobre 100 ações. Esse único número reúne o valor intrínseco (o quanto a opção já está in the money) e o valor temporal (o que o mercado cobra pela chance restante de um movimento favorável).

Na prática, o comprador quer um prémio barato em relação ao movimento que espera, enquanto o vendedor o encara como uma receita que fica para ele se a opção expirar sem valor. Se você compra um call a 3,00, a ação precisa subir o suficiente para cobrir esses 3,00 antes de chegar ao break-even, não basta passar do strike. O vendedor, por sua vez, vê theta corroendo o prémio a seu favor dia após dia.

Um erro comum é achar que um prémio baixo é automaticamente barato. Uma opção muito out of the money custa quase nada e ainda assim é uma aposta ruim, porque a probabilidade de ela um dia pagar é mínima. Avalie sempre o prémio diante das chances reais e do tamanho do movimento necessário, e não apenas diante do valor em dólares isolado.

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Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda.