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Strike price

O preço fixo ao qual uma opção pode ser exercida — o ponto de referência em torno do qual um call ou put paga.

O strike é o preço pelo qual uma opção permite comprar (com um call) ou vender (com um put) o ativo subjacente, caso você decida exercê-la. Ele fica fixado no momento em que o contrato é criado e nunca muda, funcionando como referência para todo o resto: se a opção está in ou out of the money, quanta premium ela custa e com que rapidez o seu valor reage quando a ação se mexe.

Na prática, você escolhe um strike conforme acredita que a ação vai andar e conforme quanto está disposto a pagar. Imagine uma ação a 100. Um call com strike 105 é mais barato, porque a ação ainda precisa subir 5 pontos antes de ter qualquer valor intrínseco. Já um call com strike 95 traz esse valor embutido e por isso custa mais.

Um erro comum é enxergar um strike barato como uma pechincha por si só. Uma opção out of the money pode perder toda a premium mesmo com a ação subindo, simplesmente porque nunca alcançou o strike antes do vencimento. Leia sempre o strike em conjunto com a data de vencimento e a distância que o preço realmente precisa percorrer.

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Call Put Premium Expiration In the money (ITM)At the money (ATM)Out of the money (OTM)Intrinsic value Time value (extrinsic)Delta Gamma Theta Vega Implied volatility (IV)Open interest Assignment Exercise Spread Break-even Probability of profit (POP)Assignment risk / early assignment LEAPS Naked (uncovered) option Rho Historical volatility (HV)Volume Bid-ask spread Moneyness Covered call Cash-secured put Vertical spread Iron condor Straddle Strangle Rolling Margin Max pain American-style option European-style option Contract multiplier Debit vs credit Volatility skew The Greeks Underlying Hedge Leverage Expected move Notional value Protective put Collar Butterfly spread Iron butterfly Calendar spread Diagonal spread Credit spread Debit spread Bull call spread Bear put spread Ratio spread Synthetic position The wheel strategy Poor man’s covered call (PMCC)Box spread Put-call parity Pin risk IV crush IV rank / IV percentile Ex-dividend date Deep in the money Weeklys 0DTE (zero days to expiration)Order types (to open / to close)Buying power reduction Cash settlement Market maker Slippage Mid price Black-Scholes model

Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda.