Bull Call Spread Calculator
Een bull call spread koopt een call en verkoopt een call met hogere strike om de kosten te verlagen. Zowel risico als rendement zijn begrensd — een goedkopere manier met gedefinieerd risico om in te spelen op een gematigde stijging.
Interactieve calculator
Pas de koers, strikes en premies aan en zie de uitbetaling live veranderen.
Wil je winstkans en live Greeks op echte prijzen? Open de Bull Call Spread-calculator →
⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →
Belangrijkste kenmerken
- Max verlies = betaalde netto debit. Max winst = strikebreedte − netto debit.
- Break-even = lagere strike + netto debit.
- Goedkoper dan een long call maar begrenst je opwaarts potentieel aan de short strike.
Wanneer een bull call spread gebruiken
Gebruik hem wanneer je een gematigde stijging verwacht en een goedkoper alternatief met gedefinieerd risico wil dan het kopen van één call. Het verkopen van de call met hogere strike verlaagt je kost en je break-even, tegen de prijs van een begrensd opwaarts potentieel.
Het werkt het best wanneer de impliciete volatiliteit laag is (opties zijn goedkoop te kopen) en je een duidelijk koersdoel voor ogen hebt — leg de short strike dicht bij het niveau waar je verwacht dat het aandeel uitkomt.
Risico’s en beheer
Het maximale verlies is de netto debit, bereikt als het aandeel onder de lagere strike blijft. De maximale winst is de strikebreedte min de debit, bereikt als het boven de hogere strike sluit.
Omdat beide legs gedefinieerd zijn, zijn er geen verrassingen — maar het begrensde opwaarts potentieel betekent dat een enorme rally niet meer oplevert dan de spreadbreedte. Veel traders sluiten vroeg zodra het grootste deel van de winst is binnengehaald.
Qua Greeks is de Bull Call Spread vega-positief — een stijgende impliciete volatiliteit helpt, terwijl een IV-crush tegen je werkt, en theta-negatief, dus tijdsverval knaagt eraan en de beweging moet relatief snel komen.
De trade beheren en veelgemaakte fouten
Na het openen van een bull call spread draait het beheer om twee vragen: wanneer neem je winst, en wanneer accepteer je verlies? Ervaren traders hanteren vaak een winstdoel van 50–60% van de maximale waarde van de spread en sluiten de positie zodra dat niveau bereikt is. De laatste paar procent proberen te pakken terwijl theta de waarde wegknaagt is doorgaans geen goede ruil. Als de onderliggende waarde ver onder de short strike blijft stagneren, heeft het meestal meer zin de spread terug te verkopen dan te wachten op expiratie. Rollen naar een latere expiratie kan zinvol zijn als de bullish visie nog intact is, maar doe dit alleen als je de spread kunt rollen voor een nettocredit of hooguit een minimale extra debit.
Beginners gaan het vaakst de mist in door strikes te ver uit het geld te kiezen omdat de nettodebit dan laag lijkt. Het resultaat is een spread met een lage kans op maximale winst. Een tweede veelgemaakte fout is te lang wachten: omdat het verlies begrensd is, is de verleiding groot om een verliezende spread gewoon te laten verlopen, maar intussen verliest hij elke dag waarde door tijdsverval op beide legs. Stel vooraf een verliesgrens in — bij voorbeeld uitstappen als de spread 50% van de aankoopprijs verloren heeft — zodat kapitaal beschikbaar blijft voor betere kansen.
Rondom expiratie zijn er twee risico's die specifiek zijn voor een bull call spread. Ten eerste loopt de short call kans op vroegtijdige assignment zodra hij in the money raakt, met name vlak voor ex-dividenddatum. Je long call dient als afdekking, maar je moet snel handelen als assignment optreedt. Ten tweede, als de onderliggende waarde bij expiratie tussen de twee strikes eindigt, kan de short call worden uitgewezen terwijl de long call waardeloos verloopt als je niets doet — een onaangename verrassing. Dit zogenoemde pin risk vermijd je eenvoudig door de spread een of twee dagen vóór expiratie te sluiten, zeker als de liquiditeit van de opties op dat moment dun is.
Bereken het live
Gebruik de gratis OptionProfit Bull Call Spread-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.
- Een goedkopere manier met begrensd risico om in te spelen op een gematigde stijging.
- Max verlies = netto debit; max winst = strikebreedte − debit.
- Break-even = lagere strike + netto debit.
- Het best bij lage IV met een duidelijk koersdoel.
WFC, MA, KO, WMT, HSBC, MNST, CSCO, TXN, NEE, IBM
Veelgestelde vragen
Waarom de hogere call verkopen in plaats van gewoon één call kopen?
Het verkopen verlaagt je kost en break-even, waardoor je winstkans stijgt — de afweging is dat je opwaarts potentieel begrensd is aan de short strike.
Wat is het maximum dat ik kan verliezen?
De netto debit die je betaalde, en niet meer, omdat de long call je risico definieert.
Bull call spread of bull put credit spread?
De debitspread past bij lage IV en een directionele visie; de creditspread past bij hoge IV en een "zal niet dalen"-visie. Hun payoffs zijn vergelijkbaar.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.