Volatilität — Strategie-Rechner

Ein Long Straddle kauft einen Call und einen Put am selben Strike, um von einer großen Bewegung in beide Richtungen zu profitieren — oft rund um Quartalszahlen oder große Ereignisse.

Ein Long Strangle kauft einen OTM-Call und -Put. Günstiger als ein Straddle, braucht aber eine größere Bewegung — eine günstige Wette auf Volatilität.

Ein Strap ist ein bullisch geneigter Straddle: zwei Long Calls und ein Long Put am selben Strike. Er profitiert von einer großen Bewegung in beide Richtungen, verdient aber mehr, wenn die Aktie steigt, als wenn sie fällt.

Ein Strip ist ein bärisch geneigter Straddle: ein Long Call und zwei Long Puts am selben Strike. Er profitiert von einer großen Bewegung in beide Richtungen, verdient aber mehr, wenn die Aktie fällt, als wenn sie steigt.

Twin Peaks ist eine originelle, experimentelle Struktur — zwei Butterflys auf einmal: ein Put Butterfly unter dem aktuellen Kurs und ein Call Butterfly darüber. Der Payoff hat zwei Gipfel, profitiert also von einer moderaten Bewegung in beide Richtungen, während das Risiko definiert und klein bleibt.

Ein Reverse Iron Condor ist der umgedrehte Iron Condor: Sie kaufen die inneren Call- und Put-Spreads und verkaufen die äußeren Flügel und zahlen einen Netto-Debit. Er profitiert von einer großen Bewegung in beide Richtungen, wobei sowohl der Maximalgewinn als auch der Maximalverlust streng definiert sind — ein Long-Volatility-Trade mit definiertem Risiko.

Ein Reverse Iron Butterfly (Long Iron Butterfly) kauft den at-the-money Call und Put und verkauft einen out-of-the-money Call und Put als Flügel. Es ist ein Trade mit definiertem Risiko und Long-Volatilität: Sie zahlen ein Netto-Debit und profitieren, wenn die Aktie sich kräftig in eine der beiden Richtungen bewegt, wobei sowohl der maximale Gewinn als auch der maximale Verlust gedeckelt sind.

Long Guts kauft einen in-the-money Call und einen in-the-money Put — ein Strangle aus ITM-Optionen. Wie ein Straddle profitiert er von einer großen Bewegung in beide Richtungen, doch beide Beine tragen inneren Wert, sodass die Position teurer ist und ein garantierter Wertanteil zwischen den Strikes liegt.