Bullisch — Strategie-Rechner

Ein Long Call ist der einfachste bullische Trade: Sie kaufen einen Call, um zu profitieren, wenn der Kurs vor Verfall über den Strike steigt. Das Risiko ist auf die gezahlte Prämie begrenzt; der Gewinn ist theoretisch unbegrenzt.

Ein nackter (verkaufter) Put kassiert Prämie, ohne Bargeld zu hinterlegen. Er gewinnt, wenn die Aktie über dem Strike bleibt, mit erheblichem Risiko bei starkem Fall.

Ein Bull Call Spread kauft einen Call und verkauft einen höheren, um die Kosten zu senken. Risiko und Gewinn sind gedeckelt — eine günstigere, risikodefinierte Art, auf einen moderaten Anstieg zu setzen.

Ein Bull Put Credit Spread verkauft einen Put und kauft einen tieferen zur Absicherung und kassiert einen Netto-Credit. Er gewinnt, wenn die Aktie über dem verkauften Strike bleibt — ein Trade mit hoher Wahrscheinlichkeit.

Ein Call Diagonal kauft einen längerfristigen Call und verkauft einen kürzer laufenden Call mit höherem Strike dagegen. Es ist die Struktur hinter dem Poor Man’s Covered Call: gehebelt, einkommensgenerierend und mehrfach-Verfall.

Ein Call Ratio Spread kauft einen Call und verkauft zwei höhere Calls. Er ist günstig zu eröffnen (oft eine Prämie) und profitiert von einem moderaten Anstieg — aber der zusätzliche Short Call lässt unbegrenztes Risiko, wenn die Aktie zu weit läuft.

Ein Call Backspread verkauft einen Call und kauft zwei höhere Calls. Er profitiert von einer starken Rally mit unbegrenztem Aufwärtspotenzial, kostet oft wenig oder nichts und hat begrenztes, definiertes Risiko, wenn die Aktie in einer mittleren Zone steckenbleibt.

Synthetic Long Stock kombiniert einen Long Call und einen Short Put am selben Strike, um den Payoff von 100 Aktien nachzubilden — Dollar für Dollar mit der Aktie, aber bei weit weniger gebundenem Kapital.

Kite ist eine originelle, experimentelle bullische Struktur: ein Long Call — der aufsteigende Drachen — finanziert durch einen Bull Put Credit Spread darunter, den Schweif. Der Put Spread bezahlt den Call, sodass Sie ihn oft für eine Netto-Prämie eröffnen, während Sie unbegrenztes Aufwärtspotenzial und eine definierte, gedeckelte Unterseite behalten.

Ein Protective Put (auch Married Put genannt) bedeutet, die Aktie zu besitzen und als Versicherung einen Put darauf zu kaufen. Der Put setzt einen Boden unter Ihre Verluste unterhalb seines Strikes, während Ihr Aufwärtspotenzial unbegrenzt bleibt. Die Kosten sind die Prämie — ein kleiner, bekannter Preis für den Schutz nach unten.

Ein ZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio) kauft zwei in-the-money Calls und verkauft einen at-the-money Call. Die Struktur ergibt ein Netto-Delta nahe +100 — sie bewegt sich also fast eins zu eins mit der Aktie — während der verkaufte Call den größten Teil des Zeitwerts ausgleicht, was aktienähnliches Aufwärtspotenzial bei sehr geringem Theta-Verfall und einem definierten, begrenzten Abwärtsrisiko ergibt.

Ein Risk Reversal verkauft einen out-of-the-money Put, um einen Long-out-of-the-money-Call zu bezahlen. Es ist eine gehebelte bullische Position — oft nahezu kostenlos — die sich wie der Besitz der Aktie verhält, aber mit einer flachen "toten Zone" zwischen den beiden Strikes und echtem Abwärtsrisiko unterhalb des Short-Puts.

Die Stock Repair Strategie fügt einer verlustreichen Long-Position einen 1×2-Call-Ratio-Spread hinzu — kaufen Sie einen at-the-money Call und verkaufen Sie zwei out-of-the-money Calls, meist für nahezu null Kosten. Sie verdoppelt Ihre Erholung zwischen dem aktuellen Kurs und dem Short-Strike und senkt Ihren effektiven Break-even ohne zusätzliches Kapital.

Eine Bull Call Ladder ist ein Bull Call Spread mit einem zusätzlichen Short Call darüber: Long ein unterer Call, Short ein mittlerer Call, Short ein oberer Call. Der zweite Short verbilligt den Trade — manchmal bis zu einer Netto-Prämie —, ist aber nackt, sodass eine kräftige Rally über den obersten Strike ungedeckelte Verluste bringt. Die Strategie passt zu einem moderaten Anstieg, der innerhalb einer Zielzone stehen bleibt.

Eine Bear Call Ladder beginnt als Bear Call Credit Spread und fügt einen zweiten Long Call darüber hinzu: Short ein unterer Call, Long ein mittlerer Call, Long ein oberer Call. Trotz des Namens machen die beiden Long Calls daraus einen netto-bullischen, volatilen Trade — unbegrenzter Gewinn bei einer starken Rally, eine kleine Prämie, die Sie behalten, wenn die Aktie fällt, und als schlimmstes Ergebnis ein moderater Anstieg in die mittlere Zone.

Ein bullischer Seagull ist eine Struktur mit drei Beinen: Kaufen Sie einen Call, verkaufen Sie einen höheren Call, um die Oberseite zu deckeln, und verkaufen Sie einen Put aus dem Geld, um ihn zu bezahlen. Der Short Put senkt die Kosten oft auf nahezu null und verschafft Ihnen ein bullisches Engagement mit gedeckeltem Gewinn und einer „toten Zone“ mit kaum P/L zwischen den Strikes — um den Preis einer Zuteilung, falls die Aktie unter den Short Put fällt.