Long Guts Rechner
Long Guts kauft einen in-the-money Call und einen in-the-money Put — ein Strangle aus ITM-Optionen. Wie ein Straddle profitiert er von einer großen Bewegung in beide Richtungen, doch beide Beine tragen inneren Wert, sodass die Position teurer ist und ein garantierter Wertanteil zwischen den Strikes liegt.
Interaktiver Rechner
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Wichtigste Merkmale
- Kaufen Sie einen ITM-Call und einen ITM-Put: ein Long-Volatilität-Trade mit eingebautem inneren Wert.
- Profitiert von einer großen Bewegung in beide Richtungen; verliert, wenn die Aktie zwischen den Strikes stehen bleibt.
- Maximalverlust = Netto-Debit − Strike-Breite (der zwischen den Strikes garantierte innere Wert).
- Die Break-evens liegen knapp außerhalb der beiden Strikes um die kleine gezahlte Netto-Zeitprämie.
Wann man Long Guts einsetzt
Setzen Sie es ein, wenn Sie eine scharfe Bewegung erwarten, aber den Großteil Ihrer Prämie im inneren Wert geparkt haben wollen statt im at-the-money extrinsischen Wert. Weil beide Optionen im Geld sind, ist ein kleinerer Anteil der Kosten reiner Zeitwert, sodass weniger von der Position verfällt, wenn die Bewegung langsam ist.
Es ist der in-the-money Verwandte des Strangle. Die Strike-Breite (Call-Strike unter dem Kurs, Put-Strike über dem Kurs) ist bei Verfall stets ihren vollen Betrag wert, weshalb der Maximalverlust nur die Zeitprämie ist, nicht das ganze Debit.
Risiken und Management
Die Kompromisse sind Kosten und Liquidität. ITM-Optionen binden mehr Kapital und haben meist breitere Geld-Brief-Spannen, sodass Sie mehr zahlen, um ein- und auszusteigen. Der garantierte innere Wert begrenzt den Verlust, aber Sie können dennoch die gesamte Zeitprämie verlieren, wenn die Aktie zwischen den Strikes festklebt.
Wie bei jedem Long-Volatilität-Trade vermeiden Sie den Einstieg, wenn die implizite Volatilität bereits erhöht ist — ein IV crush nach einem Ereignis kann den extrinsischen Anteil aushöhlen, selbst wenn die Aktie sich bewegt.
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- Ein Strangle aus ITM-Optionen — Long-Volatilität mit eingebautem inneren Wert.
- Der Maximalverlust ist nur die Zeitprämie (Debit − Strike-Breite), nicht die vollen Kosten.
- Teurer und mit breiteren Spreads als ein Straddle oder Strangle.
- Leidet weiterhin unter einer flachen Aktie und unter fallender impliziter Volatilität.
Häufige Fragen
Warum Guts statt eines Straddle kaufen?
Weil ein größerer Anteil der Kosten innerer Wert ist, der nicht verfallen kann. Weniger Ihrer Prämie ist risikobehafteter Zeitwert, allerdings binden Sie mehr Kapital und überqueren breitere Spreads.
Wie kann der Maximalverlust so klein sein?
Der ITM-Call und der ITM-Put behalten bei Verfall stets die Strike-Breite an innerem Wert. Sie können nur die gezahlte Netto-Zeitprämie zusätzlich zu diesem inneren Wert verlieren.
Gibt es Short Guts?
Ja — der Verkauf eines ITM-Calls und eines ITM-Puts ist Short Guts, ein Short-Volatilität-Einkommens-Trade, doch er trägt großes Risiko und Andienungskomplikationen, weshalb er weit seltener ist.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble Calendar
Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Datenschutzerklärung · AGB.