Reverse Iron Butterfly Rechner
Ein Reverse Iron Butterfly (Long Iron Butterfly) kauft den at-the-money Call und Put und verkauft einen out-of-the-money Call und Put als Flügel. Es ist ein Trade mit definiertem Risiko und Long-Volatilität: Sie zahlen ein Netto-Debit und profitieren, wenn die Aktie sich kräftig in eine der beiden Richtungen bewegt, wobei sowohl der maximale Gewinn als auch der maximale Verlust gedeckelt sind.
Interaktiver Rechner
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Wichtigste Merkmale
- Kaufen Sie den ATM-Call + Put, verkaufen Sie einen OTM-Call + Put (die Flügel): Netto-Debit.
- Profitiert bei einer Bewegung in beide Richtungen; verliert, wenn die Aktie am mittleren Strike klebt.
- Maximalverlust = das Debit; Maximalgewinn = Flügelbreite − Debit, erreicht an einem Flügel.
- Der engere, schärfere Verwandte des Reverse Iron Condor (einzelner mittlerer Strike).
Wann man einen Reverse Iron Butterfly einsetzt
Eröffnen Sie ihn, wenn Sie eine Bewegung erwarten, aber auf jeder Seite ein einzelnes, klar definiertes Ziel und die niedrigsten Kosten möchten — die verkauften Flügel finanzieren einen Großteil des Long-Straddles. Es ist die Long-Volatilität-Antwort mit definiertem Risiko auf "Ich glaube, diese Aktie bricht aus, aber ich will keine unbegrenzten Kosten".
Im Vergleich zum Reverse Iron Condor hat er einen mittleren Strike statt zwei, kostet also weniger und zahlt am meisten für eine präzise Bewegung zu einem Flügel, doch seine Gewinnzone ist enger.
Das Risiko und der Haken
Der Feind ist eine seitwärts laufende Aktie. Liegt der Kurs bei Verfall am mittleren Strike, verfällt der Long-Straddle wertlos und Sie verlieren das volle Debit — der definierte Maximalverlust. Der Zeitwertverfall arbeitet gegen Sie, also muss die Bewegung vor dem Verfall kommen.
Da Sie Long-Volatilität sind, vermeiden Sie den Einstieg, wenn die implizite Volatilität bereits hoch ist (etwa kurz vor Quartalszahlen): der IV crush nach dem Ereignis kann den Wert auslöschen, selbst wenn die Aktie sich bewegt.
Live berechnen
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- Long-ATM-Straddle + Short-OTM-Flügel = Long-Volatilität mit definiertem Risiko.
- Maximalverlust = das Debit (am mittleren Strike); Maximalgewinn = Flügelbreite − Debit (an einem Flügel).
- Schärfer und günstiger als ein Reverse Iron Condor, mit einer engeren Gewinnzone.
- Nicht eröffnen, wenn die IV bereits aufgebläht ist — die Bewegung muss den IV crush schlagen.
Häufige Fragen
Wie unterscheidet sich das von einem normalen Iron Butterfly?
Es ist das genaue Gegenteil. Ein normaler Iron Butterfly verkauft den ATM-Straddle für ein Credit und profitiert von einer ruhigen Aktie; der Reverse kauft ihn für ein Debit und profitiert von einer Bewegung in beide Richtungen.
Reverse Iron Butterfly vs. Reverse Iron Condor?
Der Butterfly nutzt einen einzelnen mittleren Strike, ist also günstiger und zahlt am meisten für eine präzise Bewegung, hat aber eine engere Gewinnzone. Der Condor spreizt die Mitte in zwei Strikes für ein breiteres — aber teureres — Gewinnband.
Wann verliere ich das Maximum?
Wenn die Aktie genau am mittleren Strike endet, sodass beide Long-Optionen wertlos verfallen. Das Meiste, was Sie verlieren können, ist das gezahlte Netto-Debit.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box Spread
Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Datenschutzerklärung · AGB.