Volatilidade — Calculadoras de estratégias

Um long straddle compra um call e um put no mesmo strike para lucrar com um grande movimento em qualquer direção — usado muitas vezes em torno de resultados ou grandes eventos.

Um long strangle compra um call e um put fora do dinheiro. Mais barato que um straddle mas precisa de um movimento maior — uma aposta económica na volatilidade.

Um strap é um straddle inclinado otimista: dois long calls e um long put ao mesmo strike. Beneficia de um grande movimento em qualquer direção, mas ganha mais se a ação subir do que se cair.

Um strip é um straddle inclinado pessimista: um long call e dois long puts ao mesmo strike. Beneficia de um grande movimento em qualquer direção, mas ganha mais se a ação cair do que se subir.

O Twin Peaks é uma estrutura original e experimental — duas borboletas ao mesmo tempo: uma borboleta de puts abaixo do preço atual e uma borboleta de calls acima dele. O payoff tem dois picos, por isso lucra com um movimento moderado em qualquer direção mantendo o risco definido e pequeno.

Um reverse iron condor é o iron condor invertido: compra os spreads internos de call e put e vende as asas externas, pagando um débito líquido. Lucra com um grande movimento em qualquer direção, com o lucro máximo e a perda máxima estritamente definidos — uma operação de volatilidade longa e risco definido.

Um reverse iron butterfly (long iron butterfly) compra a call e a put no dinheiro e vende uma call e uma put fora do dinheiro como asas. É uma operação de risco definido e longa em volatilidade: paga-se um débito líquido e lucra-se se a ação fizer um movimento razoável em qualquer direção, com o lucro e a perda máximos ambos limitados.

O long guts compra uma call dentro do dinheiro e uma put dentro do dinheiro — um strangle construído com opções ITM. Como um straddle, lucra com um grande movimento em qualquer direção, mas ambas as pernas carregam valor intrínseco, por isso a posição é mais cara e uma fatia garantida de valor fica entre os strikes.