Reverse Iron Butterfly Calculadora
Um reverse iron butterfly (long iron butterfly) compra a call e a put no dinheiro e vende uma call e uma put fora do dinheiro como asas. É uma operação de risco definido e longa em volatilidade: paga-se um débito líquido e lucra-se se a ação fizer um movimento razoável em qualquer direção, com o lucro e a perda máximos ambos limitados.
Calculadora interativa
Edite o preço, os strikes e os prémios para ver o resultado ao vivo.
Quer probabilidade de lucro e Greeks ao vivo com preços reais? Abrir a calculadora Reverse Iron Butterfly →
Características principais
- Compre a call + put ATM, venda uma call + put OTM (as asas): débito líquido.
- Lucra com um movimento em qualquer sentido; perde se a ação ficar presa no strike central.
- Perda máxima = o débito; lucro máximo = largura da asa − débito, alcançado numa asa.
- O primo mais apertado e incisivo do reverse iron condor (um único strike central).
Quando usar um reverse iron butterfly
Abra-o quando espera um movimento mas quer um alvo único e bem definido de cada lado e o custo mais baixo — as asas vendidas financiam grande parte do long straddle. É a resposta longa em volatilidade e de risco definido a "acho que esta ação rompe mas não quero um custo ilimitado".
Face a um reverse iron condor tem um único strike central em vez de dois, por isso custa menos e paga mais por um movimento preciso até uma asa, mas a sua zona de lucro é mais estreita.
O risco e o senão
O inimigo é uma ação parada. Se o preço ficar no strike central no vencimento, o long straddle expira sem valor e perde-se o débito por inteiro — a perda máxima definida. A passagem do tempo joga contra si, por isso o movimento tem de chegar antes do vencimento.
Como está longo em volatilidade, evite entrar quando a volatilidade implícita já está elevada (por exemplo, mesmo antes de resultados): o IV crush pós-evento pode apagar o valor mesmo que a ação se mova.
Calcule ao vivo
Use a calculadora Reverse Iron Butterfly gratuita da OptionProfit para carregar uma cadeia de opções ao vivo, montar a operação e ver instantaneamente o gráfico de payoff, os pontos de equilíbrio, a probabilidade de lucro, as Greeks e uma simulação Monte Carlo dos resultados.
- Long straddle ATM + asas OTM vendidas = volatilidade longa de risco definido.
- Perda máxima = o débito (no centro); lucro máximo = largura da asa − débito (numa asa).
- Mais incisivo e barato do que um reverse iron condor, com uma zona de lucro mais estreita.
- Evite abrir quando a IV já está inflacionada — o movimento tem de superar o IV crush.
Perguntas frequentes
Em que difere isto de um iron butterfly normal?
É exatamente o oposto. Um iron butterfly normal vende o straddle ATM por um crédito e lucra com uma ação calma; o reverse compra-o por um débito e lucra com um movimento em qualquer direção.
Reverse iron butterfly vs reverse iron condor?
O butterfly usa um único strike central, por isso é mais barato e paga mais por um movimento preciso, mas tem uma zona de lucro mais estreita. O condor distribui o centro por dois strikes, dando uma banda de lucro mais ampla — mas mais cara.
Quando perco o máximo?
Quando a ação termina exatamente no strike central, fazendo com que ambas as opções longas expirem sem valor. O máximo que pode perder é o débito líquido que pagou.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box Spread
Apenas para fins educativos. As cotações têm atraso de ~15 minutos e nada aqui é aconselhamento financeiro. Negociar opções envolve risco substancial de perda. Política de Privacidade · Termos e Condições.