Seagull Spread Rechner
Ein bullischer Seagull ist eine Struktur mit drei Beinen: Kaufen Sie einen Call, verkaufen Sie einen höheren Call, um die Oberseite zu deckeln, und verkaufen Sie einen Put aus dem Geld, um ihn zu bezahlen. Der Short Put senkt die Kosten oft auf nahezu null und verschafft Ihnen ein bullisches Engagement mit gedeckeltem Gewinn und einer „toten Zone“ mit kaum P/L zwischen den Strikes — um den Preis einer Zuteilung, falls die Aktie unter den Short Put fällt.
Interaktiver Rechner
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Wichtigste Merkmale
- Beine: Long 1 Call, Short 1 höherer Call, Short 1 OTM-Put (gleicher Verfall).
- Der Short Put finanziert den Call Spread — oft bis nahe an null Kosten.
- Der Gewinn ist am Short-Call-Strike gedeckelt; unter dem Short Put wachsen die Verluste wie bei Long-Aktien.
- Eine günstigere, gedeckelte Alternative zu einem Risk Reversal für eine moderat bullische Sicht.
Wann einen Seagull nutzen
Nutzen Sie einen Seagull, wenn Sie moderat bullisch sind und günstiges Aufwärtspotenzial wollen, ohne den vollen Preis für einen Call Spread zu zahlen. Der Verkauf eines Puts aus dem Geld deckt die meisten oder alle Kosten, im Tausch gegen die Pflicht, die Aktie zu kaufen, falls sie auf diesen Strike fällt — ähnlich wie ein Cash-Secured Put unter einem Call Spread.
Er ist beim Absichern von Währungen und Rohstoffen sowie unter Aktien-Tradern beliebt, die es gewohnt sind, die Aktie tiefer zu besitzen. Der gedeckelte Call Spread hält das Aufwärtspotenzial definiert, sodass Sie Ihren besten Fall im Voraus kennen.
Risiken und Management
Das echte Risiko liegt unter dem Short Put: Dort folgen Ihre Verluste der Aktie nach unten, genau als besäßen Sie Aktien, sodass ein scharfer Rückgang weit über den kleinen Prämienaufwand hinaus schmerzen kann. Zwischen dem Put und dem Long Call gibt es eine flache „tote Zone“, in der wenig passiert.
Platzieren Sie den Short Put nur an einem Strike, an dem Sie eine Zuteilung tatsächlich akzeptieren würden, und dimensionieren Sie ihn auf das Kapital, das Sie zum Besitz der Aktie einsetzen würden. Rollen Sie den Put nach unten oder schließen Sie ihn, falls die Aktie in seine Richtung schwächelt.
Bei den Griechen ist der Seagull Spread vega-negativ — ein Rückgang der impliziten Volatilität (etwa ein IV-Crush zu den Zahlen) arbeitet für Sie, und theta-positiv, sodass der Zeitwertverfall die Position täglich aufwertet.
Live berechnen
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- Ein Long Call Spread, bezahlt durch einen Short OTM-Put — oft nahe null Kosten.
- Die Oberseite ist am Short-Call-Strike gedeckelt.
- Die Unterseite unter dem Short Put verhält sich wie der Besitz der Aktie.
- Verkaufen Sie den Put nur dort, wo Sie gern zugeteilt würden.
AAPL, AMZN, META, GOOGL, AVGO, PLTR, WFC, GS, V, MA, GM, WMT, SBUX, BABA
Häufige Fragen
Warum heißt er Seagull (Möwe)?
Das Payoff-Diagramm — eine flache Mitte mit Flügeln, die auf beiden Seiten steigen und fallen — ähnelt einer Möwe im Flug.
Wie unterscheidet sich ein Seagull von einem Risk Reversal?
Ein Risk Reversal ist nur ein Short Put plus ein Long Call (ungedeckeltes Aufwärtspotenzial). Ein Seagull fügt einen Short Call hinzu, um die Oberseite zu deckeln, was den Trade weiter verbilligt.
Was ist mein schlimmster Fall?
Ein großer Rückgang unter den Short Put, wo die Verluste wie bei einer Long-Aktienposition wachsen. Dimensionieren Sie den Put auf die Aktien, die Sie besitzen wollen.
Puts für Einkommen verkaufenSo wählst du einen Strike-PreisPut-Call-Parität und synthetische Positionen
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
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