Alcistas — Calculadoras de estrategias
Las estrategias de opciones alcistas ganan cuando una acción sube. Van desde simplemente comprar un call por apalancamiento hasta spreads de riesgo definido que reducen tu coste y punto de equilibrio. Abre cualquiera en la calculadora gratuita para ver payoff, puntos de equilibrio y probabilidad de ganancia.
Alcistas · Bajistas · Neutrales e ingresos · Volatilidad
Un long call es la operación alcista más simple: compras un call para ganar si el precio sube por encima del strike antes del vencimiento. El riesgo se limita a la prima pagada; la ganancia es teóricamente ilimitada.
Un put descubierto (vendido) cobra prima sin reservar efectivo. Gana si la acción se mantiene sobre el strike, con riesgo sustancial si cae con fuerza.
Un bull call spread compra un call y vende uno más alto para bajar el coste. Riesgo y ganancia están limitados — una forma más barata y de riesgo definido de jugar una subida moderada.
Un bull put credit spread vende un put y compra uno más bajo como protección, cobrando un crédito neto. Gana si la acción se mantiene sobre el strike vendido — una operación de alta probabilidad.
Un call diagonal compra un call de plazo más largo y vende un call de plazo más corto y strike superior contra él. Es la estructura tras el poor man’s covered call: apalancada, generadora de ingresos y multivencimiento.
Un call ratio spread compra un call y vende dos calls de strike más alto. Es barato de abrir (a menudo un crédito) y se beneficia de una subida moderada — pero el call corto extra deja riesgo no limitado si la acción se dispara.
Un call backspread vende un call y compra dos calls más altos. Se beneficia de un rally fuerte con potencial ilimitado, suele costar poco o nada de abrir, y tiene riesgo limitado y definido si la acción se atasca en una zona media.
El synthetic long stock combina un long call y un short put al mismo strike para replicar el pago de poseer 100 acciones — moviéndose dólar por dólar con la acción, pero inmovilizando mucho menos capital.
Kite es una estructura alcista original y experimental: un long call — la cometa al alza — financiada por un bull put credit spread por debajo, la cola. El put spread paga el call, así que a menudo lo abres por un crédito neto manteniendo el alza ilimitada y una baja definida y limitada.
Un protective put (también llamado married put) consiste en poseer la acción y comprar una put contra ella a modo de seguro. La put pone un suelo a tus pérdidas por debajo de su strike, mientras tu potencial alcista sigue siendo ilimitado. El coste es la prima: un precio pequeño y conocido por la protección a la baja.
Un ZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio) compra dos calls in the money y vende una call at the money. La estructura tiene un delta neto cercano a +100 —así que se mueve casi dólar a dólar con la acción— mientras la call vendida cancela la mayor parte del valor temporal, dando una subida tipo acción con muy poco theta y una pérdida limitada y definida.
Un risk reversal vende una put fuera del dinero para pagar una call larga fuera del dinero. Es una posición alcista apalancada —a menudo de coste casi nulo— que se comporta como tener la acción, pero con una «zona muerta» plana entre los dos strikes y un riesgo real a la baja por debajo de la put vendida.
La estrategia stock repair añade un call ratio spread 1×2 a una posición larga en pérdidas: compra una call at the money y vende dos calls fuera del dinero, normalmente por un coste cercano a cero. Duplica tu recuperación entre el precio actual y el strike vendido, bajando tu breakeven efectivo sin añadir capital.
Un bull call ladder es un bull call spread al que se añade un short call adicional por encima: long un call inferior, short un call intermedio y short un call superior. El segundo short abarata la operación —a veces hasta dejarla en crédito— pero está descubierto, así que un rally fuerte más allá del strike superior genera pérdidas ilimitadas. Encaja con una subida moderada que se estanque dentro de una zona objetivo.
Un bear call ladder parte de un bear call credit spread y le añade un segundo long call por encima: short un call inferior, long un call intermedio y long un call superior. A pesar del nombre, los dos calls comprados lo convierten en una operación neta alcista y volátil: beneficio ilimitado en un rally fuerte, un pequeño crédito conservado si la acción cae, y el peor desenlace es una subida modesta hasta la zona intermedia.
Un seagull alcista es una estructura de tres patas: comprar un call, vender un call superior para topar la subida y vender un put out of the money para pagarlo. El put vendido suele reducir el coste a casi cero, dándote exposición alcista con una ganancia topada y una «zona muerta» de poco P/L entre los strikes, a cambio de aceptar la asignación si la acción cae por debajo del put vendido.
Solo para uso educativo. Las cotizaciones tienen un retraso de ~15 minutos y nada aquí es asesoramiento financiero. Operar con opciones implica un riesgo sustancial de pérdida. Privacy · Terms.