Ratio Put Write Calculator
Een ratio put write koppelt short stock aan twee short puts op een lagere strike: één put is gedekt door de short aandelen, de andere is naakt. Je int dubbele premie en profiteert het meest als het aandeel afzakt tot de strike, maar je draagt risico bij een grote beweging in beide richtingen — onbeperkt boven vanuit de short aandelen, en versnellend onder de strike vanuit de naakte put. Het is het bearish spiegelbeeld van de ratio call write.
Interactieve calculator
Pas de koers, strikes en premies aan en zie de uitbetaling live veranderen.
Wil je winstkans en live Greeks op echte prijzen? Open de Ratio Put Write-calculator →
⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →
Belangrijkste kenmerken
- Legs: short 100 aandelen + short 2 puts op een lagere strike.
- Dubbele putpremie plus de winst op de short aandelen als het aandeel afzakt tot de strike.
- De maximale winst ligt op de put-strike bij expiratie.
- Tweezijdig risico: onbegrensd boven (short stock), versnellend onder de strike (naakte put).
Wanneer een ratio put write gebruiken
Een ratio put write is een inkomstentrade voor een licht-bearish-tot-neutraal beeld: je verwacht dat het aandeel afzakt richting de put-strike en daar blijft liggen. De twee short puts innen rijke premie, en de short aandelen dragen bij aan de winst naarmate de koers afzakt — de positie piekt precies op de strike.
Het is een agressieve overwrite van een short-stock-positie, vergelijkbaar met een ratio call write tegen long stock. Traders gebruiken hem om extra inkomen uit een short-these te persen, en aanvaarden daarvoor de naakte put.
Risico's en beheer
Deze trade draagt risico aan beide kanten. Een rally schaadt de short aandelen zonder limiet; een scherpe daling onder de strike keert de extra naakte put tegen je, en de verliezen versnellen naarmate het aandeel valt. Het beste geval is een rustige afglijding die de strike pint.
Beheer hem door te sluiten of te rollen als het aandeel in beide richtingen uitbreekt, en door margin en toewijzing zorgvuldig te behandelen — dit is een naakte-optiepositie die snel kapitaal kan opeisen. Reserveer hem voor range-gebonden aandelen en houd de omvang klein.
Qua Greeks is de Ratio Put Write vega-negatief — een daling van de impliciete volatiliteit (zoals een IV-crush rond earnings) werkt in je voordeel, en theta-positief, dus tijdsverval voegt elke dag waarde toe aan de positie.
De trade beheren en veelgemaakte fouten
Een ratio put write voelt alleen rustig zolang de onderliggende waarde boven de short strikes blijft; de extra geschreven puts laten een open verliesrisico aan de onderkant, waardoor de positie actiever beheer vraagt dan een gewone covered put. Veel traders nemen winst zodra de positie tot ongeveer de helft van het oorspronkelijke netto credit is teruggelopen, in plaats van de laatste theta uit naakte short puts te persen vlak voor expiratie, wanneer de gamma scherp wordt en een enkele neerwaartse beweging het resultaat hevig kan laten schommelen. Zakt de koers richting de short strikes, dan is de klassieke aanpassing het naar beneden en in de tijd rollen van de bedreigde puts voor een credit. Breekt de koers beslist onder de strikes en is een creditroll niet meer mogelijk, dan is sluiten meestal verstandiger dan een onafgedekt verlies verdedigen.
De meest gemaakte fout is de extra premie als gratis inkomen beschouwen en negeren dat de naakte puts onder de short strikes vrijwel als short aandelen verlies maken, zonder bodem tot aan nul. Een tweede fout is de ratio te agressief opzetten, waardoor een gewone terugval een margin- en verliespositie oplevert die het bescheiden credit nooit rechtvaardigde. Let ook op de expiratierisico's: short puts die diep in-the-money staan met weinig extrinsieke waarde kunnen vroegtijdig worden toegewezen, waardoor je plots long in aandelen zit met onverwachte marginverplichtingen; pin risk rond een short strike maakt je uiteindelijke positie onzeker; en dunnere liquiditeit met bredere bid-ask spreads maakt het uitleggen van de meerdere puts trager en duurder, precies wanneer je het snelst moet handelen.
Bereken het live
Gebruik de gratis OptionProfit Ratio Put Write-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.
- Short stock + twee short puts — de bearish tweeling van de ratio call write.
- Maximale winst als het aandeel gepind wordt op de put-strike.
- Onbegrensd risico bij een rally; versnellend risico bij een scherpe daling.
- Een naakte, margin-zware inkomstentrade — houd de omvang klein.
SPY, QQQ, IWM, AAPL, NVDA, AMZN, AMD, NFLX, MU, COIN, SOFI, JPM, BAC, V
Veelgestelde vragen
Heeft een ratio put write gedefinieerd risico?
Nee. Hij draagt risico aan beide kanten — onbeperkt bij een rally vanuit de short aandelen en groot onder de strike vanuit de naakte put. Het is een gevorderde, margin-intensieve trade.
Wanneer verdient hij het meeste geld?
Wanneer het aandeel afzakt en bij expiratie precies op de put-strike blijft liggen, waar beide puts waardeloos vervallen en de short aandelen winst hebben geboekt.
Waarin verschilt hij van een covered put?
Een covered put verkoopt één put tegen short stock. De ratio put write verkoopt er twee, wat een naakte put toevoegt voor extra premie en extra neerwaarts risico.
Puts verkopen voor inkomenPositiegrootte en risicobeheer bij optiesToewijzing & expiratie
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.