Put Calendar Spread Calculator
Een put calendar verkoopt een kortlopende put en koopt een langerlopende put op dezelfde strike, en profiteert van het snellere verval van de voorste optie. De put-gebaseerde spiegel van de call calendar — multi-expiratie, gedefinieerd risico.
Interactieve calculator
Pas de koers, strikes en premies aan en zie de uitbetaling live veranderen.
Wil je winstkans en live Greeks op echte prijzen? Open de Put Calendar Spread-calculator →
⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →
Belangrijkste kenmerken
- Max verlies = betaalde netto debit; de winst piekt dicht bij de strike op de voorste expiratie.
- Profiteert van stijgende impliciete volatiliteit en tijdsverval van de short leg.
- Gebruikt puts in plaats van calls — vaak iets onder de koers geplaatst voor een neutraal-tot-zachte visie.
- Multi-expiratie — hier automatisch gemodelleerd.
Hoe een put calendar werkt
Je verkoopt een kortlopende put en koopt een langerlopende put op dezelfde strike. De voorste optie vervalt sneller dan de verre, dus de spread profiteert van het verstrijken van de tijd terwijl het aandeel dicht bij de strike blijft — een tentvormige payoff gecentreerd op die strike.
Omdat de twee legs op verschillende data vervallen, houdt de verre put nog tijdswaarde wanneer de voorste put vervalt, wat de winstzone rond de strike creëert.
Risico’s en beheer
Het maximale verlies is de betaalde netto debit, bereikt als het aandeel ver van de strike beweegt in beide richtingen of de impliciete volatiliteit daalt. Zoals alle calendars profiteert hij juist van een stijging van de impliciete volatiliteit, omdat de langerlopende leg meer wint dan de korte.
Kies de strike passend bij je visie: at-the-money voor neutraal, iets onder de koers voor een licht bearish visie. Beheer hem door voor een gedeeltelijke winst te sluiten in plaats van vast te houden in de hoop op een perfecte pin.
Qua Greeks is de Put Calendar Spread vrijwel vega-neutraal, dus veranderingen in impliciete volatiliteit hebben weinig netto-effect.
De trade beheren en veelgemaakte fouten
Ervaren traders stappen doorgaans uit zodra de positie 25–40% van de betaalde netto debet heeft opgeleverd. De ideale uitstapmoment is wanneer de onderliggende waarde richting de short strike is bewogen terwijl de impliciete volatiliteit van de lange put stabiel is gebleven of licht gestegen. Beweegt de trade de verkeerde kant op, dan is een verliesdrempel van circa 50% van de betaalde debet een verstandige vuistregel — een put calendar kan snel in waarde dalen zodra de short put intrinsieke waarde opbouwt of de volatiliteit in de voorkant inzakt.
De meest gebruikte aanpassing is het rollen: sluit de short put als deze bijna vervalt en verkoop een nieuwe put in de volgende maand op dezelfde of nabijgelegen strike, zodat je extra credit incasseert. Rol nooit naar een strike die ver van de huidige koers ligt; daarmee verander je de directionele aanname en gedraagt de positie zich niet meer als een echte calendar. Laat de short put nooit in-the-money aflopen zonder actief in te grijpen — bij aandelen riskeer je een weekend lang short te zitten na assignment, iets wat bij cash-gesettelde indexopties niet speelt.
Een veelgemaakte beginnersfout is het onderschatten van liquiditeitsrisico: de bid-askspread op de achterste maand kan fors zijn, dus gebruik altijd limietorders en prijsnoteer de spread als één geheel in plaats van de benen afzonderlijk in te nemen. Vergeet daarnaast de volatiliteitsscheve niet: als de back-month put een beduidend hogere impliciete volatiliteit draagt dan de front-month, verdwijnt het voordeel snel bij een terugkeer naar het gemiddelde. Controleer ten slotte altijd op ex-dividenddata en winstbekendmakingen binnen de looptijd — beide kunnen de volatiliteit zo fors bewegen dat het theta-voordeel volledig teniet wordt gedaan.
Bereken het live
Gebruik de gratis OptionProfit Put Calendar Spread-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.
- Verkoop een kortlopende put, koop een langerlopende op dezelfde strike.
- Profiteert van het snellere verval van de voorste leg dicht bij de strike.
- Max verlies = netto debit; profiteert van stijgende impliciete volatiliteit.
- De put-gebaseerde spiegel van de call calendar; plaats de strike naar je visie.
SPY, QQQ, IWM, AAPL, NVDA, AMZN, AMD, NFLX, MU, COIN, PYPL, SOFI, JPM, BAC
Veelgestelde vragen
Hoe verschilt een put calendar van een call calendar?
De payoff is bijna identiek op dezelfde strike — beide profiteren van tijdsverval dicht bij de strike. Traders kiezen puts of calls op basis van een lichte directionele neiging of welke kant rijkere premie heeft.
Wat schaadt een put calendar?
Een grote beweging weg van de strike, of een daling van de impliciete volatiliteit, die beide de waarde van je langerlopende long put verlagen ten opzichte van de trade.
Is een put calendar gedefinieerd risico?
Ja — het meeste dat je kunt verliezen is de netto debit die je betaalde om de spread te openen.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.