Put Broken Wing Butterfly Calculator
Een put broken wing butterfly is een put-vlinder waarbij de onderste vleugel verder naar buiten is geschoven, wat het risico naar één kant scheeftrekt. Hij is long één nabije put, short twee middelste puts en long één verre lagere put. Het verbreden van de onderste vleugel verandert de trade vaak in een netto credit zonder risico aan de opwaartse kant — je houdt de credit als het aandeel stijgt — in ruil voor een groter, maar nog steeds gedefinieerd, maximaal verlies aan de neerwaartse kant.
Interactieve calculator
Pas de koers, strikes en premies aan en zie de uitbetaling live veranderen.
Wil je winstkans en live Greeks op echte prijzen? Open de Put Broken Wing Butterfly-calculator →
⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →
Belangrijkste kenmerken
- Legs: long 1 nabije put, short 2 middelste puts, long 1 verre lagere put (ongelijke vleugels).
- Vaak geopend voor een netto credit, wat het risico aan de opwaartse kant volledig wegneemt.
- De verre long put begrenst de neerwaartse kant, dus het maximale verlies blijft gedefinieerd.
- Een bearish-leunende tweeling met gedefinieerd risico van de call broken wing butterfly.
Wanneer een put broken wing butterfly gebruiken
Open een put broken wing butterfly wanneer je neutraal tot licht bearish bent en een vlinder wil die geen geld verliest als je aan de opwaartse kant ongelijk hebt. Door de vleugels scheef te trekken voor een credit neem je het opwaartse risico weg — een stijgend aandeel laat je gewoon de premie houden.
Het is een favoriete inkomstenstructuur: gedefinieerd risico, een directionele leun naar een bescheiden daling, en geen debit om terug te verdienen. Traders plaatsen de body waar ze verwachten dat het aandeel heen drijft.
Risico's en beheer
De prijs van het gratis opwaartse potentieel is een groter maximaal verlies aan de neerwaartse kant, geconcentreerd in een zone rond de short strikes — al begrenst de verre long put het nog steeds. De exacte winstzone en het verlies liggen tussen de strikes en zijn het best af te lezen op de payoff-grafiek.
Beheer hem door een body-strike te kiezen die aansluit bij je doel, door te dimensioneren op het (gedefinieerde) maximale verlies in plaats van op de credit, en door winst te nemen naarmate het aandeel nabij de body gaat liggen. Skew en strike-spreiding bepalen of hij voor een credit opent.
Qua Greeks is de Put Broken Wing Butterfly vega-negatief — een daling van de impliciete volatiliteit (zoals een IV-crush rond earnings) werkt in je voordeel, en theta-positief, dus tijdsverval voegt elke dag waarde toe aan de positie.
De trade beheren en veelgemaakte fouten
Bij een put broken wing butterfly is de hele opzet bewust scheef: de ene vleugel is breder dan de andere, waardoor de positie vaak voor een credit wordt geopend of zonder risico aan de bovenkant, terwijl de bredere onderkant het echte, grotere verlies draagt. Omdat de structuur uit puts is opgebouwd, verschijnt de maximale opbrengst pas heel dicht bij de expiratie, wanneer de onderliggende waarde vlak bij de short strikes ligt en de tent volledig is gevormd — geduldig beheren telt hier zwaarder dan te vroeg een doel najagen. Realistische traders nemen 50 tot 75 procent van de maximale theoretische winst en sluiten, in plaats van op het laatste stukje te wachten. Theta werkt in je voordeel zolang de koers boven de body zweeft, maar gamma wordt scherp in de laatste dagen: een bescheiden daling richting de brede vleugel kan de trade snel doen omslaan. Als de onderliggende waarde richting de bedreigde lagere strikes zakt, is het doorrollen van de brede vleugel naar beneden of vooruit, of gewoon de hele structuur sluiten, meestal zuiverder dan afzonderlijk uitwinnen, omdat een gedeeltelijke afbouw kort een naakte short put kan achterlaten. De trade sluiten is de juiste keuze zodra de koers overtuigend de brede kant in breekt en het neerwaartse risico niet langer theoretisch is.
De meest gemaakte fout is de ontvangen credit behandelen alsof de trade risicoloos is. Omdat er weinig of geen risico aan de bovenkant zit, gaan beginners ervan uit dat de positie overal veilig is — maar de bredere onderkant kan een verlies opleveren dat de ontvangen premie ruimschoots overtreft als de onderliggende waarde hard door de short strikes breekt. Een tweede fout is vasthouden tot de expiratie om het laatste thetaverval eruit te persen terwijl gamma de short strikes heen en weer slingert; een kleine beweging draait dan een winnaar in een verliezer. De risico's rond expiratie zijn hier reeel: de short puts kunnen vroegtijdige assignment krijgen als ze laat in de cyclus diep in-the-money raken, en pin-risico ontstaat wanneer de onderliggende waarde precies op een short strike sluit, zodat je niet zeker weet of je wordt toegewezen. Ook de liquiditeit droogt op vlak voor expiratie, en vier benen op niet-standaard strikes vertonen doorgaans brede bid-ask spreads, dus afzonderlijke orders nodigen uit tot slippage — ervaren traders gebruiken een enkele limitorder voor de volledige spread en dimensioneren de positie op de brede vleugel, niet op de credit.
Bereken het live
Gebruik de gratis OptionProfit Put Broken Wing Butterfly-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.
- Een scheve put-vlinder, meestal geopend voor een credit.
- Geen risico aan de opwaartse kant — je houdt de credit als het aandeel stijgt.
- Groter maar gedefinieerd neerwaarts risico, begrensd door de verre long put.
- Een neutraal-tot-bearish inkomstenstructuur met gedefinieerd risico.
SPY, QQQ, IWM, AAPL, NVDA, AMZN, AMD, NFLX, MU, COIN, SOFI, JPM, BAC, V
Veelgestelde vragen
Waarom hem voor een credit openen?
Door de onderste vleugel verder naar buiten te schuiven brengen de twee short puts meer binnen dan de twee longs kosten, dus int je vaak een credit en neem je het opwaartse risico volledig weg.
Waar ligt mijn maximale verlies?
Aan de neerwaartse kant, in een zone rond de short strikes, maar begrensd door de verre long put — dus het risico is gedefinieerd, enkel groter dan de geïnde credit.
Waarin verschilt hij van een standaard put-vlinder?
Een standaard vlinder heeft gelijke vleugels en een debit; de broken wing verbreedt één vleugel om het risico aan één kant weg te nemen, meestal voor een credit, ten koste van een groter gedefinieerd verlies aan de andere kant.
Credit- vs debitspreadsTheta-verval & premie verkopenVolatility skew en de volatility smile
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Christmas Tree Butterfly
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.