Ratio Call Write Calculator
Een ratio call write bezit 100 aandelen en verkoopt er twee calls tegen. Eén call is gedekt door het aandeel, de andere is naakt, dus je int het dubbele van de premie van een covered call — maar je loopt onbegrensd risico als het aandeel door de strike heen breekt.
Interactieve calculator
Pas de koers, strikes en premies aan en zie de uitbetaling live veranderen.
Wil je winstkans en live Greeks op echte prijzen? Open de Ratio Call Write-calculator →
⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →
Belangrijkste kenmerken
- Bezit 100 aandelen + verkoop 2 calls: het dubbele van de premie van een covered call.
- Het best op een vlak of langzaam driftend aandeel waarvan je verwacht dat het rond de strike stilvalt.
- Max winst op de strike = (strike − kostprijs) × 100 + beide premies.
- Onbegrensd risico boven de bovenste break-even — één short call is naakt.
Wanneer gebruik je een ratio call write
Gebruik hem wanneer je een aandeel bezit waarvan je verwacht dat het zijwaarts gaat of slechts licht stijgt naar een niveau waarop je het met plezier zou verkopen. Twee calls verkopen in plaats van één maximaliseert de premie-inkomsten en verschuift je piekwinst naar die strike.
Het is een agressieve overwrite: de extra short call is ongedekt, dus de positie ruilt hogere inkomsten vandaag in voor reëel risico als het aandeel boven je strike uitbreekt.
Risico’s en beheer
Het gevaar is een rally. Boven de bovenste break-even verliest de naakte short call sneller dan het aandeel wint, wat theoretisch onbeperkte verliezen oplevert — dit is geen positie met begrensd risico ondanks het bezit van de aandelen.
Beheer hem door de short calls omhoog en uit te rollen als het aandeel de strike nadert, of door één call terug te kopen om naar een gewone covered call terug te keren. Vermijd hem rond earnings of elk ander event dat het aandeel hoger kan gappen.
Qua Greeks is de Ratio Call Write vega-negatief — een daling van de impliciete volatiliteit (zoals een IV-crush rond earnings) werkt in je voordeel, en theta-positief, dus tijdsverval voegt elke dag waarde toe aan de positie.
De trade beheren en veelgemaakte fouten
Een ratio call write vereist actiever beheer dan een gewone covered call, omdat de ongedekte short calls open verliesrisico aan de bovenkant creëren zodra de koers boven de short strike uitkomt. Ervaren traders nemen winst zodra de positie nog maar zo'n 20–25 % van de oorspronkelijke netto credit waard is — de laatste restjes theta ophalen weegt niet op tegen het risico van ongedekte short calls dicht bij expiratie. Daalt de koers rustig of blijft hij in een smal bereik, dan kan de positie vaak tot expiratie worden aangehouden. Zodra de koers echter significant stijgt, is herbeoordeling noodzakelijk vóórdat de ongedekte legs diep in-the-money raken. Een heldere stoplosregel — zoals sluiten wanneer het nettoverlies tweemaal het ontvangen credit bedraagt — houdt de trade beheersbaar.
Het opwaarts en in de tijd rollen van de ongedekte short calls is de klassieke aanpassing wanneer de koers richting de strike beweegt, maar dat kost doorgaans een debit dat het bij opening ontvangen credit aantast of volledig wegvaagt. Beginners wachten te lang in de hoop op een koersomkeer, waarna het rollen zo duur is geworden dat een nettocredit niet meer haalbaar is. De meest voorkomende fout is echter een ander: beginnende traders voegen ongedekte short calls toe om de inkomsten te verhogen, maar realiseren zich niet dat de strategie boven de short strike een hard verliespad volgt — de winst op het aandeel wordt volledig geneutraliseerd door de covered leg, terwijl de naakte legs lineair bloeden.
Assignment op de ongedekte short calls kan op elk moment plaatsvinden zodra de calls in-the-money staan, niet alleen bij expiratie. Vroege assignment is het meest waarschijnlijk wanneer de extrinsieke waarde vrijwel nul is en een ex-dividenddatum nadert: de houder van de long call heeft er belang bij vroeg uit te oefenen om het dividend te incasseren, waarna jij plots short bent in aandelen zonder afdekking en met onverwachte marginverplichtingen. Geef jezelf bij expiratie dan ook ruim de tijd om de ongedekte legs te sluiten of te rollen — vertrouwen op een gunstige koerspinning is geen strategie. Let ook op de liquiditeit: beide short calls zijn aparte fills, en brede bid-ask spreads kunnen het sluiten onder druk aanzienlijk duurder maken dan het oorspronkelijke credit rechtvaardigde.
Bereken het live
Gebruik de gratis OptionProfit Ratio Call Write-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.
- Een covered call plus een extra naakte call — dubbele premie, reëel risico.
- Piekwinst op de short strike; de premie-inkomsten vangen een kleine beweging op.
- Onbegrensde verliezen boven de bovenste break-even vanuit de naakte call.
- Rol omhoog of koop er één terug als het aandeel dreigt uit te breken.
SPY, QQQ, IWM, AAPL, NVDA, AMD, NFLX, MU, SHOP, COIN, JPM, BAC, BA, F
Veelgestelde vragen
Hoe verschilt dit van een covered call?
Een covered call verkoopt één call tegen 100 aandelen. Een ratio call write verkoopt er twee, dus slechts één is gedekt — de tweede is naakt, wat de inkomsten verdubbelt maar onbegrensd opwaarts risico toevoegt.
Wanneer verlies ik geld?
Bij een sterke rally. Voorbij de bovenste break-even verliest de ongedekte short call sneller dan je aandelen winnen, dus de positie heeft theoretisch onbeperkt risico aan de bovenkant.
Kan ik hem veiliger maken?
Ja — koop één van de calls terug om terug te keren naar een standaard covered call, of rol beide calls omhoog en uit naar een hogere strike naarmate het aandeel stijgt.
Covered call vs cash-secured putTheta-verval & premie verkopenImpliciete volatiliteit uitgelegd
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.