Put Ratio Backspread Calculator

Door Yojana Mandon · Bijgewerkt June 2026 · 2 min lezen · Risicomelding

Een put backspread verkoopt één put en koopt twee lagere puts. Hij profiteert van een scherpe daling met grote neerwaartse payoff, kost vaak weinig of niets, en heeft beperkt, gedefinieerd risico als het aandeel standhoudt.

⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →

Belangrijkste kenmerken

• Verkoop 1 hogere put, koop 2 lagere puts.
• Grote winst bij een grote daling (twee long puts).
• Vaak op te zetten voor een credit of tegen bijna nul kosten.
• Het maximale verlies is beperkt en treedt op als het aandeel de long-strike pint.

Wanneer een put backspread gebruiken

Gebruik hem wanneer je een scherpe daling verwacht — rond een tegenvallend cijfer of macrorisico — maar weinig wil verliezen als het aandeel standhoudt. Het is een long-volatiliteit, bearish trade.

Zoals de call-versie wordt hij best voor een credit geopend, zodat een vlak-tot-stijgend aandeel je gewoon die credit laat.

Hoe de payoff werkt

Boven de short-strike vervalt alles waardeloos en houd je een eventuele credit. Het slechtste geval is dat het aandeel op de long-strike eindigt, waar de enkele short put in the money is maar de long puts weinig waarde hebben — het gedefinieerde maximale verlies.

Onder de long-strike overtreffen de twee long puts de short put, dus de winst groeit steil naarmate het aandeel naar nul daalt.

Qua Greeks is de Put Ratio Backspread vega-positief — een stijgende impliciete volatiliteit helpt, terwijl een IV-crush tegen je werkt, en theta-negatief, dus tijdsverval knaagt eraan en de beweging moet relatief snel komen.

De trade beheren en veelgemaakte fouten

Een put ratio backspread vraagt om actief beheer zodra de positie loopt. Beweegt de onderliggende waarde snel en sterk omlaag — precies het scenario waarvoor je de trade opzette — dan nemen ervaren traders vaak winst op de long puts terwijl die nog hoge delta en impliciete volatiliteit dragen. De long puts doorrollen naar een lagere strike kan een deel van de winst vastzetten en tegelijk de bearish blootstelling bewaren als je verdere daling verwacht. Beweegt de underlyling nauwelijks of stijgt het licht, dan eet theta de long puts sneller aan dan de short put; vroegtijdig sluiten beperkt het verlies, want tot expiratie wachten in een zijwaartse markt maakt een beheersbaar verlies al snel maximaal.

De meest gemaakte beginnersfout is het openen van de trade met een netto debit zonder het 'gevaarlijke venster' tussen de strikes bij expiratie goed te begrijpen. Als de koers bij expiratie net onder de short put strike eindigt, kunnen verliezen flink hoger uitvallen dan verwacht: de short put zit diep in the money terwijl de long puts hun delta nog niet hebben ingehaald. Een tweede valkuil is het kiezen van strikes die te dicht bij elkaar liggen, waardoor het winstgebied small wordt en die gevaarlijke middenzone onevenredig groot.

Assignment-risico zit vrijwel volledig bij de short put. Vroege uitoefening is het meest waarschijnlijk wanneer die put diep in the money staat met weinig tijdswaarde, met name rond ex-dividenddatums van aandelen. Bij assignment ben je long 100 aandelen per contract — een positie die je wellicht niet wilt houden — dus houd de short leg goed in de gaten en overweeg hem te sluiten of te rollen als hij diep in the money gaat voor expiratie. Liquiditeit speelt ook een rol: met minimaal drie legs kunnen brede bid-ask spreads op weinig verhandelde strikes de in- en uitstapkosten fors verhogen ten opzichte van het theoretische voordeel van de strategie.

Bereken het live

Gebruik de gratis OptionProfit Put Ratio Backspread-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.

Veelgestelde vragen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.