Broken Wing Butterfly Calculator

Door Yojana Mandon · Bijgewerkt June 2026 · 2 min lezen · Risicomelding

Een broken wing butterfly is een vlinder met één vleugel verder naar buiten verplaatst. Dat maakt de trade goedkoper — vaak tot een netto credit — wat het verlies aan die kant wegneemt, ten koste van een groter verlies aan de andere kant.

⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →

Belangrijkste kenmerken

• Opgebouwd uit een long call, twee short calls en een long call met de verre vleugel verder weg.
• Vaak geopend voor een kleine netto credit, wat het risico aan de overgeslagen-vleugelkant elimineert.
• Maximale winst treedt nog steeds op nabij de short (body) strike bij expiratie.
• Het resterende risico zit aan de kant waar de vleugel NIET verbreed werd.

Wanneer een broken wing butterfly gebruiken

Gebruik hem wanneer je verwacht dat het aandeel naar een doel drijft maar een goedkopere versie met lager risico van een vlinder wil — idealiter een die niets kost of een kleine credit oplevert om op te zetten.

Hij is populair als richting-neutrale inkomstentrade omdat de credit-versie niet kan verliezen aan één kant, dus een verkeerde beweging in die richting is onschadelijk.

Hoe de payoff werkt

Zoals een gewone vlinder piekt de winst als het aandeel bij expiratie de body-strike pint. Door de verre vleugel over te slaan verlaag je de kost (of int je een credit), wat de payoff aan die kant vlak naar nul maakt.

De afweging: de dichte kant heeft nu een bredere kloof, dus het maximale verlies daar is groter dan bij een symmetrische vlinder.

Qua Greeks is de Broken Wing Butterfly vega-negatief — een daling van de impliciete volatiliteit (zoals een IV-crush rond earnings) werkt in je voordeel, en theta-positief, dus tijdsverval voegt elke dag waarde toe aan de positie.

De trade beheren en veelgemaakte fouten

Bij een broken wing butterfly is de asymmetrie het kernpunt van de strategie, en dat bepaalt ook hoe je de positie beheert. Doordat de spread-breedtes ongelijk zijn, wordt de trade typisch opgezet voor een kleine nettocredit aan de bredere kant of een debitrisico aan de smallere kant — afhankelijk van de constructie. Ervaren traders sluiten de positie zodra 50–75 % van de maximale theoretische winst is behaald. Anders dan bij een symmetrische butterfly kun je hier minder lang wachten: een scherpe beweging richting de bredere spread kan de winst snel tenietdoen. Als de onderliggende waarde richting de short strikes beweegt, is het gebruikelijker de hele structuur te sluiten dan afzonderlijk benen uit te halen — gedeeltelijk uitwinden kan tijdelijk een naakte short-positie creëren.

De meest gemaakte beginnersfout is het verkeerd inschatten welke kant van de trade het echte staartrisico draagt. Wie de structuur voor een nettocredit opzet, denkt soms dat de positie altijd veilig is omdat er premie is ontvangen. Maar de bredere short spread kan een verlies opleveren dat die credit ruimschoots overstijgt als de onderliggende waarde agressief door de short strike beweegt. Een tweede veelgemaakte fout is vasthouden tot vlak voor expiratie om de allerlaatste thetaverval te incasseren. In de laatste handelsdagen schiet het gamma op de short strikes omhoog, en een bescheiden koersbeweging kan een winstgevende trade plots in verlies omslaan. Weet vóór de entry waar je breakevenpunt op de risicovolle kant ligt.

Assignment- en pin-risico zijn bij de broken wing butterfly extra relevant omdat de twee short strikes op ongelijke afstand van de koers liggen. Als de expiratiedatum nadert met de koers vlakbij de binnenste short strike, kan de buitenste short strike diep in-the-money raken en al vóór het slot assignment-risico opleveren. Bij aandelenopties kan vroegtijdige assignment op de ongedekte short je met een onverwachte aandelenpositie achterlaten en een gat in je hedge slaan. Liquiditeit is een bijkomende uitdaging: de combinatie van vier benen op niet-standaard strikes levert brede bid-ask spreads op, zeker bij minder actief verhandelde onderliggende waarden. Conservatief positioneren en limitorders voor de volledige spread zijn standaardpraktijk.

Bereken het live

Gebruik de gratis OptionProfit Broken Wing Butterfly-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.

Veelgestelde vragen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.