Covered Strangle Calculator
Een covered strangle bezit 100 aandelen en verkoopt zowel een out-of-the-money call als een out-of-the-money put. Je int dubbel de premie van een covered call, maar je neemt extra downside op je: een dalend aandeel verliest op de aandelen en verplicht je 100 extra te kopen op de put strike.
Interactieve calculator
Pas de koers, strikes en premies aan en zie de uitbetaling live veranderen.
Wil je winstkans en live Greeks op echte prijzen? Open de Covered Strangle-calculator →
⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →
Belangrijkste kenmerken
- Bezit 100 aandelen, verkoop een OTM call en een OTM put: twee premies aan inkomsten.
- Het best wanneer je licht bullish tot neutraal bent en blij om lager meer aandelen te bezitten.
- Max winst = (call strike − kostprijs) × 100 + beide premies, bereikt op of boven de call.
- Zware downside: aandelenverliezen plus de short put (een tweede verplichting van 100 aandelen).
Wanneer gebruik je een covered strangle
Gebruik hem op een aandeel dat je al bezit en waarvan je met plezier meer zou kopen tegen een lagere prijs. De short put zet “ik zou lager bijkopen” om in inkomsten vandaag, terwijl de short call het gebruikelijke covered-call werk doet van upside verkopen voor premie.
Hij past bij range-bound of langzaam stijgende aandelen waar je maximale inkomsten wilt en je comfortabel bent met een veranderend aantal aandelen — bijkopen op de put strike of weggeroepen worden op de call strike.
Risico’s en beheer
De downside is het addertje onder het gras. Als het aandeel hard daalt verlies je op je aandelen en gaat de short put in the money, wat je dwingt nog 100 aandelen te kopen — in feite een leveraged long in zwakte. Hou genoeg cash aan om de put te kunnen honoreren.
Beheer hem als twee trades: rol of sluit de short put als het aandeel naar beneden breekt, en laat de short call de upside afkappen of er uitstappen. Vermijd hem vóór binaire events waar een gap omlaag dubbel pijn doet.
Qua Greeks is de Covered Strangle vega-negatief — een daling van de impliciete volatiliteit (zoals een IV-crush rond earnings) werkt in je voordeel, en theta-positief, dus tijdsverval voegt elke dag waarde toe aan de positie.
De trade beheren en veelgemaakte fouten
Het beheer van een covered strangle vraagt om aandacht voor beide benen afzonderlijk, met de aandelenportefeuille steeds in het achterhoofd. Ervaren traders nemen winst wanneer de gecombineerde credit voor 50 tot 70 procent is weggevallen en sluiten beide short opties tegelijk, in plaats van ze los van elkaar te verhandelen — de resterende extrinsieke waarde in het overblijvende been rechtvaardigt het asymmetrische risico van open laten zelden. Beweegt het aandeel richting de short call strike, dan gedraagt de positie zich als een covered call: de call kan worden gerold naar een hogere strike en latere expiratie, zodat extra credit binnenkomt. Zakt het aandeel richting de short put strike, dan verandert de dynamiek: vroegtijdige assignment wordt een reële kans, wat de aandelenblootstelling zou verdubbelen door een tweede partij aandelen op te leveren. De put rollen naar beneden en verder in de tijd, vóórdat assignment plaatsvindt, is de standaardreactie — maar alleen als de trader bereid is om meer aandelen tegen die prijs te houden.
De vaakst gemaakte beginnersfout is de twee benen behandelen alsof ze een gelijkwaardig risico dragen. De short call wordt gedekt door de bestaande aandelen, zodat het neerwaartse risico begrensd is. De short put is echter in wezen een verplichting om extra aandelen te kopen. Daalt het aandeel hard door de put strike, dan bezit de trader opeens het dubbele van de beoogde positie tegen een gemiddelde kostprijs die ver boven de marktprijs ligt — en verandert een neutrale inkomenstransactie in een onbedoelde leveraged long. Een tweede veelgemaakte fout is het kiezen van strikes die te dicht bij de huidige koers liggen, verleid door de hogere premie: smallere marges verkleinen de winstzone aanzienlijk en vergroten de kans dat één been vóór expiratie wordt geraakt. Short call rond delta 0,20–0,30 en short put op vergelijkbaar niveau geven de strategie voldoende speelruimte.
Rondom expiratie en liquiditeit heeft de covered strangle eigenaardigheden die pure optieverkoper vaak onderschatten. De short put kent pin risk vlak voor expiratie: sluit het aandeel net onder de put strike, dan kan automatische uitoefening aandelen opleveren waarmee de trader geen rekening had gehouden. Het is daarom zinvol om te checken of vroegtijdige uitoefening voor de put-houder aantrekkelijk is, zoals bij dividenduitkeringen of diep-in-the-money situaties, zodra het aandeel die zone nadert. De liquiditeit is over het algemeen beter dan bij een naked strangle, omdat de covered call kant een veelgebruikte strategie is, maar de short put op aandelen met een lager handelsvolume kan brede bid-ask spreads hebben. Gebruik altijd limietorders op de gecombineerde positie en laat geen been in-the-money expireren zonder een bewuste keuze voor assignment of sluiting.
Bereken het live
Gebruik de gratis OptionProfit Covered Strangle-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.
- Dubbele premie-inkomsten: een covered call plus een cash-secured put op hetzelfde aandeel.
- De max winst is begrensd op de call strike; de inkomsten vangen een kleine daling op.
- Groot risico als het aandeel daalt — je bezit aandelen en moet 100 extra kopen op de put.
- Gebruik hem alleen op aandelen waarvan je er meer wilt bezitten, en hou cash aan voor assignment.
SPY, QQQ, IWM, AAPL, NVDA, AMZN, AMD, NFLX, MU, PLTR, SHOP, COIN, JPM, V
Veelgestelde vragen
Hoe verschilt een covered strangle van een covered call?
Een covered call verkoopt enkel een call aan de bovenkant. Een covered strangle voegt een short put eronder toe, wat de inkomsten verdubbelt maar de verplichting toevoegt om nog 100 aandelen te kopen als het aandeel naar de put strike daalt.
Heb ik extra kapitaal nodig?
Ja. De short put zou cash-secured moeten zijn — hou genoeg cash aan om 100 extra aandelen op de put strike te kopen, anders kan een daling een margeprobleem afdwingen bovenop de aandelenverliezen.
Wat is de ideale uitkomst?
Het aandeel drijft omhoog tot op of net onder de call strike op de expiratie: je hou beide premies en het grootste deel van de aandelenwinst, en geen van beide opties wordt pijnlijk toegewezen.
Covered call vs cash-secured putPuts verkopen voor inkomenTheta-verval & premie verkopen
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBull Put LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.