Reversal Calculator
Een reversal, of reverse conversion, short 100 aandelen en verpakt ze in een synthetische long — long een call en short een put op dezelfde strike. Net als de conversion die hij spiegelt, is de gecombineerde waarde vast ongeacht de prijs: een begrensde, bijna risicovrije arbitrage gebouwd op put-call pariteit.
Interactieve calculator
Pas de koers, strikes en premies aan en zie de uitbetaling live veranderen.
Wil je winstkans en live Greeks op echte prijzen? Open de Reversal-calculator →
Belangrijkste kenmerken
- Short stock + long call + short put op dezelfde strike: een vastgezette, vlakke payoff.
- Het spiegelbeeld van een conversion — hij profiteert van de tegengestelde prijsafwijking.
- Gebruikt om aandelen synthetisch te lenen of rijke puts ten opzichte van calls te vangen.
- Een market-maker / arbitrage structuur, met slechts een minuscule theoretische edge.
Hoe een reversal werkt
De long call en short put op dezelfde strike vormen een synthetische long stock. Combineer dat met je 100 short aandelen en het directionele risico valt weg, wat een positie achterlaat die op de expiratie vastligt op de strike-waarde — een vlakke payoff-lijn.
Een reversal betaalt wanneer de put rijk is ten opzichte van de call (na rente en dividenden), de tegengestelde voorwaarde van een conversion. Het is ook een manier voor market-makers om een synthetische lening te creëren of short stock met begrensde economics aan te houden.
Risico’s en realiteit
De wrijvingen spiegelen die van de conversion: drie legs aan commissies en spreads, leenkosten en buy-in risico op de short aandelen, dividendverplichtingen terwijl je short bent, en early assignment op de American-style short put, wat de lock breekt.
Net als conversions zijn reversals vooral een professioneel voorraad- en financieringsinstrument en een tekstboekillustratie van synthetics. Na reële kosten is er zelden een netto edge voor retail traders.
Bereken het live
Gebruik de gratis OptionProfit Reversal-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.
- Short stock + long call + short put (dezelfde strike) = een vastgezette, vlakke payoff.
- De exacte spiegel van een conversion; profiteert van rijke puts versus calls.
- Bijna risicovrij in theorie; leenkosten, dividenden en assignment hollen hem uit.
- Een financierings- en market-maker instrument, en een heldere les in synthetics.
Veelgestelde vragen
Wanneer is een reversal winstgevend?
Wanneer de put duur is ten opzichte van de call na verrekening van rente en dividenden — de tegengestelde prijsafwijking van die welke een conversion uitbuit.
Waarom überhaupt het aandeel shorten?
De short aandelen worden gecompenseerd door de synthetische long uit de opties, dus het directionele risico valt weg. De structuur gaat over het vastzetten van economics en financiering, niet over gokken op een daling.
Is hij geschikt voor retail traders?
Zelden. Het lenen van de aandelen, dividendverplichtingen, drie sets handelskosten en early-assignment risico wissen meestal de kleine theoretische edge uit. Hij is vooral educatief en professioneel.
Een optieketen lezen
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble Calendar
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.