Jelly Roll Calculator

Door Dennis Bosmans · Bijgewerkt June 2026 · 2 min lezen · Risicomelding

Een jelly roll koppelt een long call calendar spread aan een short put calendar spread op dezelfde strike. De directionele blootstelling valt weg, wat een bijna vlakke payoff achterlaat waarvan de waarde komt uit het verschil in carrying costs — rente en dividenden — tussen de twee expiraties.

Interactieve calculator

Pas de koers, strikes en premies aan en zie de uitbetaling live veranderen.

Koers

tool_shortCALLStrike Premie

tool_longCALLStrike Premie

tool_longPUTStrike Premie

tool_shortPUTStrike Premie

Wil je winstkans en live Greeks op echte prijzen? Open de Jelly Roll-calculator →

Open de Jelly Roll-calculator →

Belangrijkste kenmerken

Long call calendar + short put calendar op dezelfde strike: een vlakke payoff.
De waarde wordt bepaald door rentevoeten en dividenden over de twee expiraties, niet door de prijs.
Een begrensde, bijna risicovrije arbitrage — een manier om de cost of carry te traden.
Vooral een market-maker en educatieve structuur; minuscule edge na kosten.

Hoe een jelly roll werkt

Elke calendar overspant dezelfde strike op een nabije en een verre expiratie. De long call calendar en short put calendar combineren zo dat de blootstelling aan de aandelenprijs wegvalt — de positie is ruwweg evenveel waard waar het aandeel ook heen gaat.

Wat overblijft is het verschil in carrying costs tussen de twee maanden: de financieringskost van het aandeel en eventueel dividend ertussen. De jelly roll isoleert die "roll" waarde, en daarom gedraagt hij zich als een fixed-income trade in plaats van een directionele gok.

Risico’s en realiteit

Op papier is hij bijna risicovrij, maar de praktische wrijvingen zijn reëel: vier legs aan commissies en bied-laat spreads, dividendtiming die kan veranderen, en early assignment op de American-style short opties, wat de symmetrie breekt.

Jelly rolls worden vooral gebruikt door market-makers die expiratie en financiering beheren, en als onderwijsvoorbeeld van hoe rente en dividenden in opties geprijsd worden. Retail traders vangen na kosten zelden een noemenswaardige edge.

Uitgewerkt voorbeeld. Een aandeel noteert op $100. Je koopt de 60-daagse $100 call en verkoopt de 30-daagse $100 call (een long call calendar), en je koopt de 30-daagse $100 put en verkoopt de 60-daagse $100 put (een short put calendar). De directionele blootstelling valt weg; je vaste resultaat weerspiegelt de rente en dividenden tussen de twee expiraties — doorgaans slechts een paar dollar vóór kosten.

Bereken het live

Gebruik de gratis OptionProfit Jelly Roll-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.

Kernpunten

Een long call calendar plus een short put calendar op één strike: vlakke payoff.
Hij traadt de cost of carry — rente en dividenden — niet de richting.
Bijna risicovrij in theorie; fees, dividenden en early assignment hollen hem uit.
Een market-maker en educatieve tool, geen retail-inkomstentrade.

Veelgestelde vragen

Wat vangt een jelly roll eigenlijk?

Het verschil in carrying costs — financiering en dividenden — tussen de nabije en verre expiratie. De prijsblootstelling valt weg, wat die "roll" waarde achterlaat.

Is hij echt risicovrij?

Bijna, in theorie. In de praktijk kunnen early assignment op de American-style short opties, dividendwijzigingen, en vier sets commissies en spreads de kleine edge uitwissen.

Waarom de jelly roll leren?

Het is de duidelijkste illustratie van hoe rentevoeten en dividenden in calendar spreads geprijsd worden, wat van belang is telkens je opties rolt of aanhoudt over een dividend heen.

Gerelateerde gidsen:
Toewijzing & expiratie

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.