Short Strangle Calculator

Door Yojana Mandon · Bijgewerkt June 2026 · 2 min lezen · Risicomelding

Een short strangle verkoopt een out-of-the-money call en een out-of-the-money put. Het is de bredere neef met lagere premie van de short straddle: je int minder, maar het aandeel heeft een grotere range om in te blijven voordat je verliest. Het risico is bij een grote beweging nog steeds in feite onbeperkt.

⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →

Belangrijkste kenmerken

• Verkoop een OTM call + OTM put: een brede winstzone tussen de twee strikes.
• Max winst = de geïnde premie, behouden als het aandeel tussen de strikes blijft.
• Lagere premie dan een short straddle, maar een grotere marge voor het aandeel om te bewegen.
• Short-volatility income; het risico is onbeperkt voorbij de break-evens.

Wanneer een short strangle gebruiken

Verkoop een strangle wanneer je verwacht dat het aandeel range-bound blijft en je een comfortabele buffer aan beide kanten wilt. Omdat de strikes out of the money liggen, kan het aandeel rondbewegen zonder de positie te bedreigen — je wint zolang het tegen de expiratie tussen de short put en short call blijft.

Het is een geliefde premie-verkoop income-trade omdat de brede break-evens een hoge winstkans geven. De prijs van dat comfort is een kleiner credit dan bij een short straddle.

Het risico beheren

De bredere strikes verkleinen — maar verwijderen niet — het gevaar: een scherpe beweging voorbij een van beide break-evens levert nog steeds onbeperkte (callzijde) of zeer grote (putzijde) verliezen op. De premie is een dunne buffer tegen een echte uitschieter of gap.

Defined-risk traders draaien in plaats daarvan een iron condor — dezelfde vorm maar met long wings die het verlies afdekken. Je int minder, maar een op hol geslagen beweging kan je nooit schaden.

Qua Greeks is de Short Strangle vega-negatief — een daling van de impliciete volatiliteit (zoals een IV-crush rond earnings) werkt in je voordeel, en theta-positief, dus tijdsverval voegt elke dag waarde toe aan de positie.

De trade beheren en veelgemaakte fouten

De meeste ervaren traders sluiten een short strangle zodra 50% van het oorspronkelijke credit is binnengehaald, en velen sluiten al eerder — rond 21 dagen voor expiratie — om het scherpe gamma-risico van de laatste weken te vermijden. Als één been wordt aangevallen, is de gebruikelijke aanpassing niet het in paniek sluiten van de gehele positie, maar het rollen van het bedreigde been verder uit het geld, bij voorkeur in dezelfde expiratie zodat de creditstructuur intact blijft. Wanneer een creditrol niet meer haalbaar is en het aangevallen been diep in-the-money staat, is de volgende stap de volledige strangle in de tijd rollen — de huidige expiratie terugkopen en dezelfde strikes in een latere maand verkopen. Een vaste verliesgrens van twee à drie keer het ontvangen credit biedt een gedefinieerde uitgang voordat een ongecontroleerde beweging de rekening sloopt.

De vaakst gemaakte fout bij beginners is de short strangle beschouwen als een passieve inkomstenmachine die zichzelf runt. De strategie heeft onbeperkt risico aan beide zijden: een explosieve beweging in één richting kan verliezen opleveren die het ontvangen credit ruimschoots overstijgen. Beginners kiezen te vaak voor bredere strikes om meer premie te incasseren, zonder te beseffen dat ze daarmee ook de zone vergroten waarbinnen een schadelijke koersbeweging kan optreden. Een verwante fout is instappen wanneer de implied volatility historisch laag is — dan wordt een mager credit ontvangen terwijl het volledige directionele risico blijft bestaan. De strategie rendeert het best wanneer de implied volatility verhoogd is en daarna mean-reverteert, dus het monitoren van IV ten opzichte van zijn eigen geschiedenis is essentieel.

Assignment op een short strangle kan onverwacht toeslaan omdat zowel de short call als de short put vroeg kan worden uitgeoefend. Short calls op aandelen zijn kwetsbaar voor vroege assignment vlak vóór een ex-dividenddatum, wanneer de houder van de long call prefereert om uit te oefenen in plaats van de optie te verkopen. Short puts kunnen vroeg worden uitgeoefend als de put diep in-the-money staat en nauwelijks extrinsieke waarde meer heeft. Bij expiratie zal de OCC elk been dat ook maar een fractie in-the-money eindigt automatisch uitoefenen, wat 's nachts een grote, onbedoelde aandelenpositie kan opleveren. Sluit of rol beide benen voor het einde van de laatste handelsdag als je de onderliggende aandelen niet wilt ontvangen of short wilt zijn.

Bereken het live

Gebruik de gratis OptionProfit Short Strangle-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.

Veelgestelde vragen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.