Box Spread Calculator
Een box spread combineert een bull call spread en een bear put spread op dezelfde twee strikes. De payoff op de expiratie is vast op de afstand tussen de strikes, ongeacht waar het aandeel landt — dus hij gedraagt zich als een risicovrije obligatie of synthetische lening. In de praktijk is het vooral een educatief en financieringsinstrument, met belangrijke voorbehouden in de echte wereld.
Interactieve calculator
Pas de koers, strikes en premies aan en zie de uitbetaling live veranderen.
Wil je winstkans en live Greeks op echte prijzen? Open de Box Spread-calculator →
Belangrijkste kenmerken
- Een bull call spread + een bear put spread op dezelfde twee strikes.
- Payoff op de expiratie is vast (de strikebreedte) ongeacht de aandelenkoers.
- Werkt als een synthetische lening: de “winst” is enkel de rente-korting.
- Gedefinieerd en vlak — maar reële wrijvingen maken het verre van gratis geld.
Hoe een box spread werkt
Omdat de call spread en de put spread elke uitkomst dekken, settelen de vier legs samen altijd op de strikebreedte — zeg $10 voor een $90/$100 box. Je betaalt vandaag iets minder dan $10 (de contante waarde), en het kleine verschil is in feite rente, en daarom gebruiken instellingen boxes om synthetisch cash te lenen of uit te lenen.
Een “long box” wordt gekocht voor een debet net onder de strikebreedte en betaalt op de expiratie de volledige breedte uit; een “short box” is het omgekeerde, gebruikt om cash op te halen. De positie is delta-neutraal en prijsonafhankelijk.
De valkuilen — het is geen gratis geld
Bij American-style opties (de meeste Amerikaanse aandelen) kan elke leg vroegtijdig toegewezen worden, wat de box kan breken en een “risicovrije” trade in een echt verlies kan veranderen — het beruchte risico dat retail traders heeft verbrand. European-style indexopties vermijden dit, en daarom worden boxes daar meestal gedaan.
De edge is minuscuul (enkel de rentespread), dus commissies, bied-laat spreads en margevereisten kunnen hem wegvagen, en een verkeerd geprijsde box die op gemakkelijke winst lijkt, weerspiegelt meestal assignment- of liquiditeitsrisico waarvoor je betaald wordt om te dragen. Behandel het als een financieringsinstrument, niet als arbitrage.
Bereken het live
Gebruik de gratis OptionProfit Box Spread-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.
- Bull call spread + bear put spread op dezelfde strikes = een vaste payoff.
- Gedraagt zich als een synthetische lening; het rendement is enkel de rente-korting.
- Early assignment op American opties kan hem breken — gebruik European/indexopties.
- Educatief en voor financiering — wrijvingen betekenen dat het geen echte arbitrage is.
Veelgestelde vragen
Is een box spread echt risicovrij?
In theorie is de payoff vast, maar in de praktijk niet. American-style opties kunnen vroegtijdig toegewezen worden en de box breken, en commissies, spreads en marge kunnen de minuscule edge uitwissen. Het is een financieringsinstrument, geen gratis geld.
Waarom zou iemand een box spread traden?
Vooral om synthetisch cash te lenen of uit te lenen tegen een rente dicht bij de risicovrije rente, via de optiemarkt. De vaste payoff laat hem zich gedragen als een kortlopende obligatie.
Waarom indexopties gebruiken voor een box?
European-style, cash-settled indexopties kunnen niet vroegtijdig toegewezen worden, wat het belangrijkste risico wegneemt dat aandelen-boxes gevaarlijk maakt.
Put-call-pariteit uitgelegdCredit- vs debitspreadsIntrinsieke vs extrinsieke waarde
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)
Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.