Double Calendar Calculator

Door Yojana Mandon · Bijgewerkt June 2026 · 2 min lezen · Risicomelding

Een double calendar verkoopt een kortlopende put en call en koopt langerlopende put en call op dezelfde strikes — een put calendar onder de prijs en een call calendar erboven. Het bouwt een brede winst-"tent" die uitbetaalt als het aandeel tussen de twee strikes blijft terwijl de kortlopende opties wegvallen.

⧉ Sluit deze gratis calculator in op je site →

Belangrijkste kenmerken

• Een put calendar eronder + een call calendar erboven: verkoop kortlopend, koop langerlopend.
• Wint als het aandeel tussen de twee strikes blijft tot de kortlopende expiratie.
• Bredere winstrange dan een enkele calendar, en long back-month volatiliteit.
• Netto debit; begrensd risico, met het verlies beperkt tot wat je betaalde.

Wanneer gebruik je een double calendar

Gebruik hem wanneer je op de korte termijn een rustig, range-bound aandeel verwacht maar een bredere winstzone wilt dan een enkele calendar geeft. De twee strikes rond de huidige prijs plaatsen spreidt de "tent" zodat de positie meer drift verdraagt voordat ze verliest.

Omdat je long de back-month opties bent, profiteert de trade ook van een stijging in de implied volatility — nuttig vóór een trage opbouw naar een event, wanneer kortlopend verval voor je werkt en back-month vol kan uitzetten.

Risico’s en beheer

De vijanden zijn een grote beweging en een volatility crush. Loopt het aandeel voorbij een van beide strikes, of daalt de implied volatility scherp, dan verliezen de back-month opties waarde en kan de positie haar debit teruggeven — het maximale verlies.

Omdat de legs verschillende expiraties hebben, is de payoff op de kortlopende expiratie een gebogen tent, geen rechte lijnen. Veel traders sluiten of rollen de kortlopende opties terwijl ze wegvallen, en verkopen er dan opnieuw tegen de back-month longs.

Qua Greeks is de Double Calendar vrijwel vega-neutraal, dus veranderingen in impliciete volatiliteit hebben weinig netto-effect.

De trade beheren en veelgemaakte fouten

Ervaren traders sluiten een double calendar doorgaans zodra de positie 25–40 % van het betaalde debet heeft opgeleverd, zonder te wachten op de front-month expiratie. De structuur bestaat uit twee afzonderlijke time spreads — een call calendar en een put calendar — en winst kan langs beide kanten binnenkomen: een stijging van de implied volatility, geleidelijk theta-verval terwijl de koers tussen de twee strikes blijft, of een langzame beweging richting een van de strikes kunnen elk al vroeg een oogstbaar voordeel opleveren. Beweegt de onderliggende waarde sterk richting één strike, dan verliest de bedreigde calendar sneller waarde dan de andere er bij wint. De gebruikelijke aanpassing is dan die kant rollen naar een dichtstbijzijnde strike of de volgende expiratiecyclus, zodat de balans hersteld wordt. Sluit de hele positie als de koers met momentum buiten beide strikes breekt: op dat punt hebben beide spreads geen zinvol herstelpotentieel meer.

De meest gemaakte beginnersfout is de bredere winstzone van de double calendar verwarren met een vergevingsgezinde trade. De twee strikes geven meer ruimte dan een enkele calendar, maar die ruimte is nog steeds begrensd en een aanhoudende directionaire beweging voorbij een van beide strikes leidt aan beide kanten tegelijk tot verlies. Een tweede veelvoorkomende fout is de structuur openen als de implied volatility al hoog staat: als netto-koper van opties heb je een IV die stabiel blijft of stijgt, niet daalt. Opgepompte premiums betalen voor beide calendars vreet aan de verwachte return. Veel beginners controleren ook niet of beide spreads afzonderlijk liquide zijn — een brede bid-ask op slechts één leg kan een theoretisch aantrekkelijke setup door slippage in de min duwen. Prijs alle vier legs apart voordat je de trade opent.

Omdat de structuur vier optiecontracten over twee expiraties omvat, zijn de logistiek rond assignment en expiratie complexer dan bij een enkele calendar. Beide short front-month legs kunnen worden geassigneerd als ze diep in-the-money raken. Wordt er aan één kant geassigneerd maar niet aan de andere, dan ontstaat er een asymmetrische positie — short op aandelen aan de ene kant, een open long back-month optie aan de andere — die direct moet worden aangepakt. Vlak voor de front-month expiratie, als de koers dicht bij een van de strikes zit, versnelt de delta van die short optie scherp en ontstaat er binair risico. De meeste traders sluiten liever een paar dagen eerder dan dit scenario te riskeren. Kies ook expiraties met voldoende open interest op alle vier de legs: liquiditeit neemt af naarmate je verder in de expiratieketen kijkt, en dat maakt adjustments duurder.

Bereken het live

Gebruik de gratis OptionProfit Double Calendar-calculator om een live optieketen te laden, de trade op te bouwen en meteen de payoff-grafiek, break-evens, winstkans, Greeks en een Monte Carlo-simulatie van de uitkomsten te zien.

Veelgestelde vragen

Alleen voor educatief gebruik. Koersen zijn ~15 minuten vertraagd en niets hier is financieel advies. Optiehandel brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee. Privacybeleid · Algemene voorwaarden.