Reverse Iron Condor Calcolatore

Di Yojana Mandon · Aggiornato June 2026 · 3 min di lettura · Avvertenza sui rischi

Una reverse iron condor è la iron condor rovesciata: compri gli spread interni di call e put e vendi le ali esterne, pagando un debito netto. Guadagna da un grande movimento in entrambe le direzioni, con profitto massimo e perdita massima entrambi rigorosamente definiti — un'operazione long-volatility a rischio definito.

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Caratteristiche principali

• Compra uno spread interno di call + uno spread interno di put, vendi le ali esterne (debito netto).
• Guadagna su un grande movimento su o giù; perde se il titolo resta al centro.
• Sia il profitto massimo sia la perdita massima sono limitati — rischio definito su ogni lato.
• Una scommessa long-volatility, spesso posta prima di un catalizzatore atteso.

Quando usare una reverse iron condor

Apri una reverse iron condor quando prevedi un movimento netto ma non sei sicuro della direzione — utili, una decisione regolamentare, un evento binario — e vuoi un rischio definito anziché il costo aperto dell'acquisto di una strangle. Vince se il titolo rompe oltre uno degli strike interni abbastanza da coprire il debito.

Rispetto a una long strangle è più economica (le ali vendute finanziano parte del costo) ma il suo profitto è limitato, quindi scambi un rialzo illimitato per un prezzo d'ingresso inferiore e una perdita massima nota.

Il rischio e l'insidia

Il nemico è un titolo che non fa nulla. Se il prezzo resta tra i due strike interni a scadenza, tutte le opzioni long scadono senza valore e perdi l'intero debito — la perdita massima. Il decadimento temporale gioca contro di te, quindi il movimento deve avvenire prima della scadenza.

Poiché è long volatility, evita di aprirla quando la volatilità implicita è già gonfiata (per esempio subito prima degli utili), dato che il crollo della IV post-evento può azzerare il valore anche se il titolo si muove.

On the Greeks, the Reverse Iron Condor is vega-positive — rising implied volatility helps it, while an IV crush works against you, and theta-negative, so time decay erodes it and the move needs to come reasonably soon.

Managing the trade and common mistakes

Poiché la reverse iron condor è una strategia a debito netto, il decadimento temporale lavora contro di te dal momento in cui apri. I trader esperti fissano tipicamente un target di profitto intorno al 50–75 % del massimo guadagno possibile — catturando un movimento ampio in anticipo invece di puntare al profitto pieno, che richiede di restare inchiodati vicino a uno strike short a scadenza. Se il sottostante compie rapidamente il grande movimento atteso, prendere profitto senza esitazione è corretto; la posizione perde valore ogni giorno che indugia. Quando l'operazione si muove contro di te e la volatilità implicita crolla verso i livelli di apertura, tagliare la perdita al 50 % del debito pagato è una disciplina comune, dato che il theta continuerà a erodere il valore residuo senza un percorso realistico di recupero.

L'errore da principiante più comune è comprare la reverse iron condor troppo in anticipo rispetto al catalizzatore atteso, lasciando che il theta distrugga la posizione prima che il movimento avvenga. La strategia ha bisogno che il movimento avvenga presto e in modo netto — una lenta erosione raramente la salva. Un errore collegato è selezionare strike troppo ampi, pagando un debito eccessivo per una zona di massimo profitto troppo stretta da raggiungere. Dimensionare le ali in modo che il debito netto rappresenti non più di un terzo dell'ampiezza dello spread è una disciplina utile. Sul fronte scadenza, le opzioni interne long (la call short e la put short) possono essere assegnate se scadono in-the-money, il che converte una posizione a rischio definito in un'esposizione azionaria scoperta. Chiudi o fai roll della struttura sempre prima della scadenza se una qualsiasi gamba è in-the-money — non lasciare mai scadere una reverse iron condor senza gestione.

La liquidità merita attenzione su entrambe le gambe simultaneamente. La struttura a quattro gambe può presentare spread bid-ask ampi, in particolare sulle opzioni esterne long che sono profondamente out-of-the-money. Entrare nell'operazione un'opzione alla volta ti espone a esecuzioni sfavorevoli; usa un ordine combo o spread per entrare e uscire da tutte e quattro le gambe come un'unica unità ogni volta che è possibile. Su sottostanti a bassa liquidità, lo slippage in entrata e in uscita può divorare una porzione significativa del vantaggio teorico, rendendo l'operazione antieconomica anche quando la tua lettura direzionale è corretta.

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Domande frequenti

Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita. Informativa sulla privacy · Termini e condizioni.