Kite Calcolatore

Di Yojana Mandon · Aggiornato June 2026 · 2 min di lettura · Avvertenza sui rischi

Kite è una struttura rialzista originale e sperimentale: una long call — l'aquilone che sale — finanziata da un bull put credit spread posto sotto di essa, la coda. Il put spread paga la call, così spesso apri la posizione per un credito netto pur mantenendo un rialzo illimitato e un ribasso definito e limitato.

⧉ Embed this free calculator on your site →

Caratteristiche principali

• Tre gambe: una long call sopra il prezzo, più una short put e una long put più lontana sotto di esso (un bull put spread).
• Il credito del put spread paga la call, quindi l'operazione è economica o addirittura a credito netto.
• Rialzo illimitato dalla long call; rischio definito e limitato dal put spread.
• Una scommessa rialzista con leva che ti paga comunque per attendere se il titolo resta fermo.

Quando usare una Kite

Kite è una struttura sperimentale, non da manuale. Usala quando sei rialzista e vuoi una leva economica al rialzo, ma vuoi anche che il ribasso sia limitato anziché aperto come in una short put nuda.

Si adatta a titoli su cui sei contento di essere rialzista in vista di un catalizzatore: il put spread finanzia la call, così un rally rende molto mentre un calo lieve costa solo il rischio definito del put spread.

Come funziona il payoff

Sopra lo strike della call, la long call corre con rialzo illimitato. Se il titolo resta tra gli strike, le opzioni scadono e conservi l'eventuale credito netto.

Sotto la short put la perdita cresce, ma solo fino alla long put, dove viene limitata. La perdita massima è l'ampiezza del put spread meno il credito netto (o più il debito netto se ne hai pagato uno).

On the Greeks, the Kite is vega-positive — rising implied volatility helps it, while an IV crush works against you, and theta-negative, so time decay erodes it and the move needs to come reasonably soon.

Managing the trade and common mistakes

Una volta che il Kite è impostato, la posizione ha una finestra di profitto stretta: il titolo deve atterrare vicino allo strike della call short alla scadenza, non sfondarlo. I trader esperti fissano un obiettivo presto — tipicamente chiudendo la posizione al 50–60 % del profitto massimo anziché tenerla fino alla scadenza, dove piccoli movimenti possono cancellare rapidamente i guadagni. Se il sottostante supera lo strike short superiore ben prima della scadenza, rollare la call short più in alto o chiudere l'intero spread blocca il profitto esistente prima che la tenda collassi.

L'errore più comune dei principianti è trattare il Kite come un semplice spread call long e ignorare la call short extra al di sopra. Quella call short superiore è ciò che finanzia gran parte della struttura ma limita e poi inverte il payoff al di sopra del suo strike. I trader che se ne dimenticano tengono troppo a lungo quando il titolo continua a salire, guardando un'operazione vincente trasformarsi in perdente. Fissa un trigger rigido di uscita al rialzo — non solo uno stop-loss — al livello in cui la delta netta diventa negativa.

La liquidità merita attenzione extra con il Kite perché coinvolge tre strike, il che significa tre spread bid-ask che lavorano contro di te in entrata e in uscita. Evita nomi con mercati ampi o basso open interest sugli strike esterni. Vicino alla scadenza, la call short più vicina al denaro comporta un reale rischio di assegnazione se va in-the-money; chiudere o rollare un giorno o due in anticipo rimuove quell'incertezza senza rinunciare a molto vantaggio.

Calcolalo in tempo reale

Usa il calcolatore Kite gratuito di OptionProfit per caricare una catena di opzioni in tempo reale, costruire l'operazione e vedere subito il grafico di payoff, i punti di pareggio, la probabilità di profitto, le greche e una simulazione Monte Carlo dei risultati.

Domande frequenti

Solo per uso didattico. Le quotazioni sono ritardate di circa 15 minuti e nulla di ciò che è riportato qui è consulenza finanziaria. Il trading di opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita. Informativa sulla privacy · Termini e condizioni.