Bull Put Ladder Rechner
Eine Bull Put Ladder beginnt als Bull Put Credit Spread und fügt einen zweiten Long Put darunter hinzu: Short ein oberer Put, Long ein mittlerer Put, Long ein unterer Put. Die beiden Long Puts machen daraus einen netto-bärischen, volatilen Trade — großer Gewinn bei einem scharfen Rückgang, eine kleine Prämie, die Sie behalten, wenn die Aktie steigt, und als schlimmstes Ergebnis ein moderater Rückgang in die mittlere Zone. Es ist das Put-seitige Spiegelbild der Bear Call Ladder.
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Wichtigste Merkmale
- Beine: Short 1 oberer Put, Long 1 mittlerer Put, Long 1 unterer Put (gleicher Verfall).
- Großer, nahezu unbegrenzter Gewinn, wenn die Aktie kräftig fällt (nur durch null begrenzt).
- Meist eine Netto-Prämie, die bleibt, wenn die Aktie über dem höchsten Strike bleibt.
- Der maximale Verlust ist definiert und tritt bei einem moderaten Rückgang in die Mitte der Leiter auf.
Wann eine Bull Put Ladder nutzen
Greifen Sie zu einer Bull Put Ladder, wenn Sie entweder einen großen Rückgang oder gar keine Bewegung erwarten, aber gegen ein langsames Abrutschen nach unten geschützt sein wollen. Das Hinzufügen eines zweiten Long Puts zu einem Bull Put Spread verwandelt einen Income-Trade mit gedeckeltem Risiko in einen, der bei einem Crash konvex auszahlt, während er weiterhin eine kleine Prämie einbringt, wenn die Aktie sich hält.
Sie passt natürlich vor Ereignissen, die eine Aktie scharf nach unten reißen könnten, oder als Anpassung, wenn eine Short-Put-Position anfällig aussieht und Sie Abwärtskonvexität wollen, ohne die Prämie aufzugeben.
Risiken und Management
Die Verlustzone ist ein moderater Rückgang, der nahe dem mittleren Long-Strike endet, wo der Short Put im Geld ist, die zusätzlichen Longs aber noch nichts abgeworfen haben. Der definierte maximale Verlust ist die Breite zwischen dem Short- und dem ersten Long-Strike, abzüglich der erhaltenen Prämie.
Managen Sie ihn, indem Sie der Bewegung Raum zur Entfaltung lassen und den definierten Verlust hinnehmen, falls die Aktie nahe Verfall in die Schmerzzone abdriftet, statt auf einen späten Absturz zu setzen. Dimensionieren Sie auf die Prämie, nicht auf den Nominalwert der Long Puts.
Bei den Griechen ist der Bull Put Ladder vega-positiv — steigende implizite Volatilität hilft ihm, während ein IV-Crush gegen Sie arbeitet, und theta-negativ, sodass der Zeitwertverfall an ihr zehrt und die Bewegung relativ bald kommen muss.
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- Das Put-seitige Spiegelbild der Bear Call Ladder — netto bärisch und volatil.
- Großer Gewinn bei einem scharfen Rückgang; eine kleine Prämie, die bei einem Anstieg bleibt.
- Der schlimmste Fall ist ein moderater Rückgang in die Mitte der Leiter (definierter Verlust).
- Nützlich als Crash-Konvexität oder als Abwärtsanpassung zu Short Puts.
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Häufige Fragen
Ist eine Bull Put Ladder bullisch oder bärisch?
Netto bärisch. Die beiden Long Puts dominieren, sodass sie am meisten bei einem scharfen Rückgang profitiert, obwohl sie eine kleine Prämie behält, falls die Aktie stattdessen steigt.
Wo liegt mein maximaler Verlust?
Bei einem moderaten Rückgang, der nahe dem mittleren Long-Strike endet, wo der Short Put im Geld ist und die Long Puts noch nicht aufgeholt haben. Der Verlust ist definiert.
Wie unterscheidet sie sich von einem Long Put?
Der Short Put finanziert die Position — Sie werden mit einer Prämie fürs Warten bezahlt —, aber er erzeugt eine mittlere Verlustzone, die ein einzelner Long Put nicht hat.
Credit- vs Debit-SpreadsEine Aktienposition absichern: Protective Put vs Short TurboPositionsgröße und Risikomanagement bei Optionen
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalCovered StrangleLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble CalendarBull Call LadderBear Call LadderBear Put LadderSeagull SpreadRatio Put WriteLong Put ButterflyLong Put CondorPut Broken Wing ButterflyPut Christmas Tree Butterfly
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