Covered Strangle Rechner
Ein Covered Strangle besitzt 100 Aktien und verkauft sowohl einen out-of-the-money Call als auch einen out-of-the-money Put. Sie kassieren die doppelte Prämie eines Covered Calls, übernehmen aber zusätzliches Abwärtsrisiko: eine fallende Aktie verliert auf den Aktien und verpflichtet Sie, 100 weitere am Put-Strike zu kaufen.
Interaktiver Rechner
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Wichtigste Merkmale
- Besitzen Sie 100 Aktien, verkaufen Sie einen OTM-Call und einen OTM-Put: zwei Prämien als Einkommen.
- Am besten, wenn Sie leicht bullisch bis neutral sind und gerne mehr Aktien tiefer besitzen.
- Maximalgewinn = (Call-Strike − Einstandskurs) × 100 + beide Prämien, erreicht am oder oberhalb des Calls.
- Hohes Abwärtsrisiko: Aktienverluste plus der Short-Put (eine zweite 100-Aktien-Verpflichtung).
Wann man einen Covered Strangle einsetzt
Setzen Sie ihn auf eine Aktie ein, die Sie bereits besitzen und von der Sie gerne mehr zu einem niedrigeren Preis kaufen würden. Der Short-Put verwandelt "ich würde tiefer nachkaufen" in Einkommen heute, während der Short-Call die übliche Covered-Call-Aufgabe erfüllt, Aufwärtspotenzial gegen Prämie zu verkaufen.
Er passt zu range-gebundenen oder langsam steigenden Werten, bei denen Sie maximales Einkommen wollen und mit einer sich ändernden Aktienanzahl einverstanden sind — Nachkaufen am Put-Strike oder Andienung am Call-Strike.
Risiken und Management
Das Abwärtsrisiko ist der Haken. Fällt die Aktie stark, verlieren Sie auf Ihren Aktien und der Short-Put gerät ins Geld, was Sie zwingt, weitere 100 Aktien zu kaufen — faktisch ein gehebeltes Long in die Schwäche hinein. Halten Sie genug Bargeld, um den Put zu bedienen.
Managen Sie ihn wie zwei Trades: rollen oder schließen Sie den Short-Put, wenn die Aktie nach unten ausbricht, und lassen Sie den Short-Call das Aufwärtspotenzial deckeln oder ausstoppen. Vermeiden Sie ihn vor binären Ereignissen, bei denen ein Gap nach unten doppelt schmerzt.
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- Doppeltes Prämieneinkommen: ein Covered Call plus ein Cash-Secured Put auf dieselbe Aktie.
- Der Maximalgewinn ist am Call-Strike gedeckelt; das Einkommen polstert einen kleinen Rückgang ab.
- Großes Risiko, wenn die Aktie fällt — Sie besitzen Aktien und müssen 100 weitere am Put kaufen.
- Nur auf Werten nutzen, von denen Sie mehr besitzen wollen, und Bargeld für die Andienung bereithalten.
Häufige Fragen
Wie unterscheidet sich ein Covered Strangle von einem Covered Call?
Ein Covered Call verkauft nur einen Aufwärts-Call. Ein Covered Strangle fügt einen Short-Put darunter hinzu, was das Einkommen verdoppelt, aber die Verpflichtung hinzufügt, weitere 100 Aktien zu kaufen, falls die Aktie auf den Put-Strike fällt.
Brauche ich zusätzliches Kapital?
Ja. Der Short-Put sollte cash-gesichert sein — halten Sie genug Bargeld, um 100 weitere Aktien am Put-Strike zu kaufen, sonst kann ein Rückgang zusätzlich zu den Aktienverlusten ein Margin-Problem erzwingen.
Was ist das ideale Ergebnis?
Die Aktie driftet bis zum oder knapp unter den Call-Strike bei Verfall: Sie behalten beide Prämien und den Großteil der Kursgewinne, und keine der Optionen wird schmerzhaft angedient.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyLong Call CondorDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box SpreadRisk ReversalLong GutsChristmas Tree ButterflyDiagonal Put SpreadConversionReversalCovered PutBig LizardReverse Jade LizardStock RepairRatio Call WriteJelly RollDouble Calendar
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