Short Straddle Rechner

Von Dennis Bosmans · Aktualisiert June 2026 · 3 Min. Lesezeit · Risikohinweis

Ein Short Straddle verkauft einen Call und einen Put zum selben Strike am Geld. Sie kassieren die maximale Prämie und profitieren, wenn sich die Aktie kaum bewegt, wobei die Prämie zu Ihren Gunsten verfällt. Der Kompromiss ist gravierend: Das Risiko ist praktisch unbegrenzt, wenn die Aktie eine große Bewegung in eine Richtung macht.

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Wichtigste Merkmale

Verkauf eines ATM-Calls + ATM-Puts: maximale Prämie, Gewinn, wenn die Aktie stillsteht.
Maximalgewinn = kassierte Prämie (am Strike, bei Verfall).
Das Risiko ist über dem oberen Break-even unbegrenzt und nach unten groß.
Ein Short-Volatility-Einkommenstrade — am besten, wenn Sie eine ruhige, seitwärts laufende Aktie erwarten.

Wann man einen Short Straddle einsetzt

Verkaufen Sie einen Straddle, wenn Sie sehr wenig Bewegung erwarten und glauben, dass die implizite Volatilität hoch ist im Verhältnis zu dem, was tatsächlich passieren wird. Sie profitieren vom Zeitwertverfall (Theta) und von fallender Volatilität, solange die Aktie innerhalb Ihrer Break-evens bleibt.

Es ist das Gegenteil eines Long Straddle: Statt für eine große Bewegung zu zahlen, werden Sie für eine ruhige Aktie bezahlt. Die Position ist beim Einstieg delta-neutral, sodass die Richtung kaum zählt — nur die Größe der Bewegung.

Das Risiko, das Sie respektieren müssen

Dies ist eine der riskantesten Standardstrategien. Ein Short Straddle hat unbegrenztes Verlustpotenzial nach oben und sehr großes Verlustpotenzial nach unten, und der Verlust wächst schnell, sobald die Aktie das Break-even-Band verlässt. Ein einziges Earnings-Gap oder eine Überraschung kann die kassierte Prämie in den Schatten stellen.

Viele Trader bevorzugen stattdessen einen Short Strangle (breiter, niedrigere Prämie) oder einen Iron Butterfly (definiertes Risiko) und nehmen weniger Prämie für ein sichereres Risikoprofil in Kauf. Verkaufen Sie nackte Straddles nur mit einem klaren Plan, die Position zu managen oder zu schließen.

Praxisbeispiel. Eine Aktie notiert bei 100 $. Sie verkaufen den 100-$-Call für 3,50 $ und den 100-$-Put für 3,50 $ und kassieren 700 $. Schließt die Aktie bei 100 $, behalten Sie die vollen 700 $. Ihre Break-evens liegen bei 93 $ und 107 $; außerhalb dieses Bandes machen Sie Verlust, und eine Bewegung auf 120 $ würde etwa 1.300 $ kosten — weit mehr, als Sie kassiert haben.

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Wichtigste Punkte

Verkaufen Sie einen ATM-Call + Put, um auf einer ruhigen Aktie maximale Prämie zu kassieren.
Maximalgewinn = die Prämie; Sie behalten sie nur ganz, wenn die Aktie den Strike trifft.
Das Risiko ist nach oben unbegrenzt und nach unten sehr groß — eine große Bewegung ist der Feind.
Ein Short-Volatility-Einkommenstrade; es gibt Alternativen mit definiertem Risiko (Iron Butterfly).

Häufige Fragen

Wie viel kann ich bei einem Short Straddle verlieren?

Potenziell einen unbegrenzten Betrag nach oben (die Aktie kann weiter steigen) und einen sehr großen Betrag nach unten (bis auf null). Die kassierte Prämie ist nur ein kleines Polster gegen eine große Bewegung.

Wann verdient ein Short Straddle Geld?

Wenn die Aktie bis zum Verfall nahe am Strike bleibt, sodass beide Optionen nahezu wertlos verfallen und Sie die Prämie behalten. Fallende implizite Volatilität und Zeitwertverfall helfen beide.

Gibt es eine sicherere Version?

Ja — ein Iron Butterfly fügt Long-Flügel hinzu, um das Risiko zu deckeln, und ein Short Strangle verbreitert die Gewinnzone. Beide reduzieren die Prämie im Tausch gegen ein sichereres Risikoprofil.

Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Datenschutzerklärung · AGB.