Long Call Condor Rechner
Ein Long Call Condor kauft einen niedrigen und einen hohen Strike-Call und verkauft zwei mittlere Strikes dazwischen. Er verhält sich wie ein Butterfly mit flachem Dach: ein neutraler Trade mit definiertem Risiko, der profitiert, wenn die Aktie zwischen den beiden Short-Strikes bleibt, und vollständig aus Calls aufgebaut ist.
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Wichtigste Merkmale
- Kaufen Sie einen niedrigen + hohen Call, verkaufen Sie zwei innere Calls dazwischen: Netto-Debit.
- Profitiert über eine Kursspanne zwischen den inneren Strikes (ein Butterfly mit flachem Dach).
- Maximalverlust = das Debit; Maximalgewinn = der Strike-Abstand − Debit.
- Ein neutraler, range-gebundener Trade — wie ein Iron Condor nur aus Calls.
Wann man einen Long Condor einsetzt
Setzen Sie einen Long Condor ein, wenn Sie erwarten, dass die Aktie seitwärts läuft und in einem Band bleibt, das Sie mit den beiden inneren Strikes definieren können. Im Vergleich zu einem Butterfly hat er eine breitere, flache Gewinnzone (ein Plateau statt eines einzelnen Gipfels), sodass Sie keinen exakten Kurs treffen müssen.
Es ist dieselbe Auszahlungsform wie ein Iron Condor, aber aus einem einzigen Optionstyp aufgebaut. Manche Trader bevorzugen die reine Call- (oder Put-) Variante für sauberere Preise oder um Eigenheiten der vorzeitigen Ausübung auf einer Seite zu vermeiden.
Risiko und Kompromisse
Das Risiko ist strikt definiert — das Meiste, was Sie verlieren können, ist das gezahlte Netto-Debit — und die Belohnung ist der Abstand zwischen benachbarten Strikes minus dieses Debits. Je weiter Sie die inneren Strikes setzen, desto größer die Gewinnzone, aber desto kleiner der Maximalgewinn.
Als Debit hilft der Zeitwertverfall im Allgemeinen, sobald Sie innerhalb der Spanne sind, doch eine starke gerichtete Bewegung über einen der äußeren Strikes hinaus deckelt Ihren Verlust beim Debit. Es ist eine geduldige, undramatische, range-gebundene Strategie.
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- Kaufen Sie die äußeren Calls, verkaufen Sie die zwei inneren Calls: ein range-gebundener Trade mit flachem Dach.
- Definiertes Risiko (das Debit) und ein Plateau des Maximalgewinns zwischen den Shorts.
- Dieselbe Form wie ein Iron Condor, aus einem einzigen Optionstyp aufgebaut.
- Weitere innere Strikes = größere Gewinnzone, aber kleinerer Maximalgewinn.
Häufige Fragen
Wie unterscheidet sich ein Long Condor von einem Butterfly?
Ein Butterfly hat einen einzelnen Gipfel an einem Strike; ein Condor verteilt den Körper auf zwei mittlere Strikes und ergibt ein flaches Dach — eine Kursspanne, die durchweg den Maximalgewinn erzielt, statt eines exakten Punkts.
Long Condor vs. Iron Condor?
Sie haben dieselbe Auszahlungsform. Ein Long Call Condor wird aus vier Calls aufgebaut (ein Debit); ein Iron Condor kombiniert einen Put-Spread und einen Call-Spread (ein Credit). Das Chance-Risiko-Verhältnis ist äquivalent; Aufbau und Ausübungsdetails unterscheiden sich.
Wie hoch ist mein Maximalverlust?
Das gezahlte Netto-Debit. Er tritt ein, wenn die Aktie jenseits eines der äußeren Strikes endet, wo sich alle Spreads aufheben.
Long CallLong PutCovered CallCash Secured PutNaked PutBull Call SpreadBear Put SpreadBull Put Credit SpreadBear Call Credit SpreadIron CondorLong Call ButterflyLong StraddleLong StrangleCollarCall Calendar SpreadNaked CallCall Diagonal SpreadPut Calendar SpreadJade LizardBroken Wing ButterflyCall Ratio SpreadPut Ratio SpreadCall Ratio BackspreadPut Ratio BackspreadSynthetic Long StockStrapStripTwin PeaksKiteProtective PutShort StraddleShort StrangleSynthetic Short StockReverse Iron CondorReverse Iron ButterflyDouble DiagonalZEBRA (Zero Extrinsic Back Ratio)Box Spread
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