Double Diagonal Rechner

Von Yojana Mandon · Aktualisiert June 2026 · 2 Min. Lesezeit · Risikohinweis

Ein Double Diagonal verkauft einen kurzlaufenden out-of-the-money Call und Put und kauft längerlaufende, weiter out-of-the-money Call und Put. Es ist eine neutrale Einkommensstrategie: die kurzlaufenden Short-Optionen verfallen schnell zu Ihren Gunsten, während die längerlaufenden Optionen das Risiko deckeln und nach dem Verfall des Frontmonats behalten werden können.

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Wichtigste Merkmale

• Verkaufen Sie einen kurzlaufenden OTM-Call + Put, kaufen Sie längerlaufende, weiter-OTM Call + Put.
• Profitiert vom kurzfristigen Zeitwertverfall, solange die Aktie seitwärtsgerichtet bleibt.
• Die längerlaufenden Optionen definieren das Risiko und überleben den Verfall des Frontmonats.
• Ein zweiseitiger, einkommensorientierter Verwandter der Calendar- und Diagonal-Spreads.

Wann man einen Double Diagonal einsetzt

Setzen Sie ihn ein, wenn Sie eine ruhige, seitwärtsgerichtete Aktie erwarten und auf beiden Seiten gleichzeitig Prämie ernten wollen. Es ist im Wesentlichen ein Call-Diagonal und ein Put-Diagonal zusammen ausgeführt, sodass Sie den Zeitwertverfall ober- und unterhalb des Kurses kassieren, während die Optionen des hinteren Monats Schutz und Restwert bieten.

Nachdem die kurzlaufenden Optionen verfallen sind, halten Sie noch den längerlaufenden Call und Put — Sie können sie schließen oder neue Short-Optionen dagegen rollen für einen weiteren Einkommenszyklus.

Risiken und Management

Die Position ist Long-Volatilität auf dem hinteren Monat, aber Short-Volatilität auf dem vorderen, sie reagiert also empfindlich darauf, wie sich die implizite Volatilität zwischen den beiden Verfällen verschiebt. Eine scharfe Bewegung oder eine große IV-Änderung kann den Trade gegen Sie wenden.

Das Risiko ist definiert, aber nicht trivial vorzustellen, weil die Long-Optionen am kurzfristigen Verfall noch Zeitwert tragen. Modellieren Sie die Auszahlung zum Verfall des Frontmonats (wie es dieser Rechner tut), bevor Sie sich festlegen, und haben Sie einen Plan zum Anpassen, falls die Aktie die Spanne verlässt.

Bei den Griechen ist der Double Diagonal vega-negativ — ein Rückgang der impliziten Volatilität (etwa ein IV-Crush zu den Zahlen) arbeitet für Sie, und theta-positiv, sodass der Zeitwertverfall die Position täglich aufwertet.

Die Position managen und häufige Fehler

Sobald die Position aufgebaut ist, lebt die Double Diagonal vom Unterschied im Zeitwertverlust zwischen den kurzen Optionen, die schnell verfallen, und den langen Optionen, die den Großteil ihres Wertes behalten. Erfahrene Trader nehmen in der Regel Gewinne mit oder schließen die Position teilweise, wenn die auf den kurzen Optionen eingenommene Prämie auf rund 50 Prozent ihres ursprünglichen Wertes gefallen ist – zu diesem Zeitpunkt ist der Großteil der Theta eingesammelt, und das Gamma-Risiko gegen Ende der Laufzeit überwiegt die verbleibende Belohnung. Bewegt sich der Basiswert vor diesem Schwellenwert auf einen der kurzen Strikes zu, lautet die übliche Anpassung, die bedrohte kurze Option auf eine spätere Laufzeit oder einen weiter entfernten Strike zu rollen, idealerweise gegen eine Nettoprämie, damit die Struktur keine zusätzliche Belastung erfährt.

Der häufigste Anfängerfehler besteht darin, die beiden Calendar Spreads als eigenständige Positionen zu behandeln und sie separat zu steuern – das zerstört den Richtungspuffer, den die Strategie bieten soll. Ein weiterer typischer Fehler ist der Einstieg, wenn die implizite Volatilität der langen Optionen bereits hoch ist: Das treibt den gezahlten Debit in die Höhe und schmälert den strukturellen Vorteil der Strategie. Ein drittes Problem ist die zu enge Platzierung der kurzen Strikes am aktuellen Kurs, um maximale Prämie zu kassieren – so erzwingt jede bescheidene Bewegung des Basiswerts eine teure Anpassung, bevor Theta Zeit hatte zu wirken.

Das Ausübungsrisiko bei den kurzen Calls oder Puts ist real, aber beherrschbar: Die langen Optionen auf denselben Strikes mit späterer Laufzeit erlauben eine sofortige Absicherung etwaiger zugewiesener Aktien. Um den operativen Aufwand und die Kapitalbindung durch Aktienbestände zu vermeiden, schließen oder rollen die meisten Trader die kurze Seite, bevor die letzte Handelssitzung vor dem Verfall beginnt und die Option nennenswerten inneren Wert trägt. Liquidität verdient gleiche Aufmerksamkeit: Vier Beine bedeuten, dass breite Geld-Brief-Spannen bei auch nur einem Bein schnell kumulieren. Limitaufträge nahe dem Mittelpreis und eine Überprüfung des Open Interest aller vier Strikes vor dem Einstieg sind unverzichtbare Gewohnheiten, damit Transaktionskosten nicht den gesamten theoretischen Vorteil aufzehren.

Live berechnen

Nutzen Sie den kostenlosen OptionProfit Double Diagonal-Rechner, um eine Live-Optionskette zu laden, die Position aufzubauen und sofort das Auszahlungsdiagramm, die Break-even-Punkte, die Gewinnwahrscheinlichkeit, die Greeks und eine Monte-Carlo-Simulation der Ergebnisse zu sehen.

Häufige Fragen

Nur zu Bildungszwecken. Kurse sind ca. 15 Minuten verzögert und nichts hier ist Finanzberatung. Optionshandel birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Datenschutzerklärung · AGB.